>> 信達證券-汽車行業(yè)：東風(fēng)汽車、長安汽車-121023
| 上傳日期： |
2012/10/23 |
大?。?/td>
| 307KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
|
| 評級： |
-- |
作者： |
邢海芝 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本期【卓越推】的股票是：東風(fēng)汽車（600006）和長安汽車（000625），都為繼續(xù)推薦公司。
上期【卓越推】東風(fēng)汽車漲幅為1.43%，相對滬深300 的超額收益為0.22％，長安汽車漲幅為2.91%，相對滬深300 的超額收益為1.70％。
東風(fēng)汽車（600006）：“買入”評級，目標(biāo)價5.00 元（2012-10-12 收盤價2.84 元）
核心推薦理由：1、公司目前正由單一輕型商用車向輕型商用車和輕型乘用車并重轉(zhuǎn)變，新產(chǎn)品、新產(chǎn)能加速業(yè)務(wù)升級和增長。2、公司資產(chǎn)質(zhì)量良好，凈現(xiàn)金較高。3、我們預(yù)計東風(fēng)汽車 2012-2014 年實現(xiàn)營業(yè)收入分別約214.33 億元、251.37 億元和297.07 億元，實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤分別約2.76 億元、4.56 億元和6.19 億元。相應(yīng)的EPS 分別約0.14 元、0.23 元和0.31 元。
關(guān)鍵假設(shè)： 汽車行業(yè) 2013 年恢復(fù)景氣預(yù)期，增長在20%以上。
股價催化因素及時間：1、整體市場估值的修復(fù)；2、公司新產(chǎn)品的銷量達至預(yù)期；3、涉及公司經(jīng)營的戰(zhàn)略調(diào)整和安排。
|
|
