>> 海通證券-魯商置業(yè)(600223)上市公司年報點評：2013年繼續(xù)維持增長勢頭-130328
| 上傳日期： |
2013/3/28 |
大小： |
196KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
涂力磊，賈亞童 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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事件：
2012年公司完成營業(yè)收入36.74億元，同比上升54％；歸屬于上市公司所有者凈利潤2.47億元，同比上升5％。實現(xiàn)基本每股收益0.25元，比去年同期上升8%。
投資建議：
報告期內(nèi)公司實現(xiàn)結(jié)算收入同比上升54%，同時報告期內(nèi)公司實現(xiàn)簽約銷售額76億元，同比上升20%；公司預(yù)計2013年簽約銷售額繼續(xù)保持20%左右增幅。考慮到公司預(yù)收賬款中還有21億元魯商首府項目預(yù)售款，根據(jù)工程進度推算以上收入將增厚2013年業(yè)績彈性。預(yù)計公司2013、2014年每股收益分別是是0.43和0.53元。截至3月27日，公司收盤于4.37元，對應(yīng)2013年P(guān)E為10.16倍，2014年P(guān)E為8.25倍，對應(yīng)RNAV為9.8 元?？紤]到公司的成長性和山東省內(nèi)龍頭地位，我們給予公司RNAV約60％的折價，對應(yīng)公司目標(biāo)價5.88元。公司目前股價基本接近大股東前期增發(fā)價格，維持“增持”評級。
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