久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

巨輪遠(yuǎn)航，公司發(fā)展模式跨入新臺(tái)階
    海正藥業(yè)由過(guò)去單板塊（垂直一體化的原料藥和制劑業(yè)務(wù)）、單市場(chǎng)（國(guó)際市場(chǎng)）、單區(qū)域（主要靠臺(tái)州原料藥基地生產(chǎn)）等相對(duì)單一化的依賴外部機(jī)會(huì)發(fā)展為主，向未來(lái)多業(yè)務(wù)板塊（原料藥+品牌仿制藥+生物藥+新興業(yè)務(wù)等）、多市場(chǎng)（本國(guó)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)）、有梯度的多區(qū)域（生產(chǎn)基地由臺(tái)州向富陽(yáng)及如東發(fā)展，進(jìn)行綜合化制造）、多市場(chǎng)方式（研發(fā)開路+生產(chǎn)推動(dòng)+營(yíng)銷牽動(dòng)）、多產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)（CMO、國(guó)際巨頭轉(zhuǎn)移、合資合作、生物藥、高品質(zhì)的品牌非專利藥等）的內(nèi)生競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展為主。【慧博資訊】
    制劑提升，多平臺(tái)銷售渠道帶領(lǐng)公司跨越拐點(diǎn)
    2012 年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入57.1 億元，其中商業(yè)收入30 億元，工業(yè)收入27 億元，工業(yè)當(dāng)中原料藥收入近17 億元，制劑收入10 億元。（慧博資訊）制劑銷售平臺(tái)的重新劃分調(diào)整是我們所最為看重的亮點(diǎn)，海正輝瑞合資公司、上海百盈公司及浙江醫(yī)藥工業(yè)公司三大制劑銷售平臺(tái)將成為制劑銷售三駕馬車，合力帶領(lǐng)公司跨越原料藥向制劑轉(zhuǎn)型拐點(diǎn)。
    短期業(yè)績(jī)波動(dòng)不改長(zhǎng)期價(jià)值，14 年有望迎來(lái)拐點(diǎn)，維持“謹(jǐn)慎增持”我們對(duì)13-15 年EPS 預(yù)測(cè)值分別為0.39/0.52/0.72 元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率分別為38/29/21 倍。看好公司轉(zhuǎn)型及與創(chuàng)新藥企合作模式，公司有望成為中國(guó)的“Dr. Reddy”。公司短期處于陣痛轉(zhuǎn)型期，預(yù)計(jì)2013 年還有較大的費(fèi)用投入，2014 年有望迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，維持“謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)。