>> 齊魯證券-民和股份(002234)第一波機(jī)會尚未結(jié)束,繼續(xù)看好禽苗股-130510
| 上傳日期： |
2013/5/10 |
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作者： |
謝剛 |
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投資要點(diǎn)
兩周前，我們成功推薦肉雞產(chǎn)業(yè)鏈景氣回升的邏輯得到了產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)層面的廣泛驗(yàn)證，5 月1 日勞動節(jié)期間雞苗價格應(yīng)聲而起，我們重點(diǎn)推薦的民和股份、益生股份等禽業(yè)股股價隨之強(qiáng)勁反彈。（具體詳見《禽產(chǎn)業(yè)鏈研究簡報：雞價或現(xiàn)報復(fù)性上漲，上調(diào)禽業(yè)股至“增持”，20130429》、《民和股份研究簡報：苗價上漲一觸即發(fā)，建議左側(cè)布局買入，20130429》、《禽鏈如期反彈，繼續(xù)推薦禽業(yè)股，20130506》）。（慧博投研資訊）
本周，我們對山東部分禽業(yè)公司進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，摸底了區(qū)域內(nèi)種雞廠的產(chǎn)能削減、屠宰廠庫存、需求恢復(fù)等情況，并結(jié)合雞苗價格季節(jié)性波動規(guī)律，來揭示民和股份、益生股份等禽苗股的投資邏輯和節(jié)奏，并給出如下禽業(yè)股投資策略的大概率路徑：
總體上，投資者可以從民和股份、益生股份獲得兩波賺錢機(jī)會：第一波賺行業(yè)減產(chǎn)的錢，第二波賺需求恢復(fù)的錢。
第一波機(jī)會：具體來說，4 月份以來許多種雞場產(chǎn)能大幅削減30-50%，將對未來半年的雞苗供給形成制約，換言之，2013 年10 月份之前投資禽苗股都是符合大邏輯的，這就是前期我們推薦投資者買入民和股份、益生股份的根本邏輯――供給端收縮持續(xù)時間越長、幅度越深，投資機(jī)會越持續(xù)；第二波機(jī)會：預(yù)計7-8 月份肉雞需求恢復(fù)疊加季節(jié)性補(bǔ)欄引起苗價沖新高，如果需求恢復(fù)發(fā)生在以生豬價格為代表的畜禽行業(yè)反轉(zhuǎn)時點(diǎn)即2013 年Q3 末、Q4 初，那么需求端將正好和第一波機(jī)會即供給端機(jī)會剛剛銜接上，短期、中期、長期完美銜接，屆時，供給端的第一波機(jī)會將會疊加第二波的需求端機(jī)會，形成更強(qiáng)的共振和上漲，這就演變成中大級別的反彈甚至反轉(zhuǎn)。
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