>> 信達證券-商業(yè)貿易行業(yè)：友阿股份、海印股份-130527
| 上傳日期： |
2013/5/28 |
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| 303KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙雅君 |
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本期【卓越推】的股票是：友阿股份（002277）、海印股份（000861），維持之前的推薦
上期【卓越推】漲幅為 3.31%，相對滬深300 的超額收益為3.11%。
友阿股份“增持”評級，目標價 12 元收盤價（2013-5-24）：9.68 元
核心推薦理由：1、長沙人民愛消費、敢消費的特征決定了長沙市良好的商業(yè)氛圍；公司店齡結構合理，多家門店處于快速成長期；長沙友阿奧特萊斯發(fā)展超預期，享受新業(yè)態(tài)的超額收益。（慧博投研資訊）
2、公司持有的長沙銀行的權益對應公司合理價值約8.32 億元，對應每股價值1.5 元，目前長沙銀行已完成了上市輔導，若剔除則當前股價對應動態(tài)PE 處于行業(yè)低端位置。
股價催化因素及時間：我們認為公司既有堅實的價值底線，又有較為良好的成長動力，估值修復的空間較大。
風險提示： 1、宏觀經濟增速持續(xù)下滑； 2、新開門店經營效率不達預期； 3、競爭加劇。
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