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我們的分析與判斷
    （一）海外業(yè)務(wù)收入占比、毛利率大幅提升
    海外逆變器市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和回款賬期好于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。2013H1 公司海外地區(qū)（包括中國(guó)港澳臺(tái)）收入0.77 億元，占全部收入的11%。
    扣除2.66 億元國(guó)內(nèi)電站集成業(yè)務(wù)后，海外收入占全部收入的17%，是2011 年以來(lái)的最高點(diǎn)。海外業(yè)務(wù)的盈利情況也在改善， 2012H1、2012A 和2013H1 毛利率分別為10%、14%和29%。
    2013H2 公司逆變器業(yè)務(wù)穩(wěn)步拓展海外市場(chǎng)的同時(shí)等待下半年電價(jià)政策頒布后的搶裝；電站集成業(yè)務(wù)仍有9 億合同扣除2.66 億元剩余部分的確認(rèn)。
    （二）盈利情況或持續(xù)改善
    2013Q1 毛利率31%，2013Q2 扣除電站業(yè)務(wù)后為29%。由于期間費(fèi)用率的下降，前兩季度單季度凈利率分別3%和9%。
    逆變器業(yè)務(wù)，由于參與者的退出市場(chǎng)和銷售海外轉(zhuǎn)移，逆變器價(jià)格自去年年末后開(kāi)始企穩(wěn)，公司毛利率維持在30%左右，同時(shí)，隨著出貨量的大幅增長(zhǎng)各項(xiàng)費(fèi)用率下降。電站業(yè)務(wù)，毛利率低但是所需期間費(fèi)用極低。我們認(rèn)為下半年公司盈利情況將環(huán)比繼續(xù)向好。