>> 宏源證券-安潔科技(002635)大客戶出貨下滑導致業(yè)績不佳-130815
| 上傳日期: |
2013/8/16 |
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| 格式: |
pdf |
來源: |
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| 評級: |
增持 |
作者: |
沈建鋒 |
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報告摘要: 公司公布2013 年半年報:上半年營業(yè)收入2.75 億元,同比增長7.99%,歸母凈利潤7706 萬元,同比下滑5.93%,EPS 為0.43 元;Q2 單季收入1.11 億元,同、環(huán)比分別下滑27.36%和32.34%,凈利潤3253 萬元,同、環(huán)比分別下滑41.20%和26.32%。 大客戶出貨下滑致公司業(yè)績首現(xiàn)負增長:一方面,Q2 公司最大客戶蘋果的iPad 銷售低迷,出貨量同比下降超過14%,另一大客戶邦諾則宣布淡出平板市場;另一方面,低價小尺寸平板自今年開始逐漸贏得消費者青睞,蘋果也加大了低價iPad Mini 的出貨比重,單個產(chǎn)品中功能性器件的產(chǎn)值也隨之降低。 公司積極開拓新客戶、新業(yè)務,但效益體現(xiàn)尚需時間:公司上半年已初步降低對大客戶的依賴度,2012 年公司前五大客戶占比高達77%,且主要為蘋果供應商;今年上半年前五大客戶占比已降至61%。同時公司積極開拓手機產(chǎn)品業(yè)務,上半年實現(xiàn)收入增長46.17%。公司還積極切入觸控蓋板、散熱膜等領域,但目前相關子公司仍未帶來明顯業(yè)績貢獻,市場開拓尚需時間。
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