>> 上海證券-潤和軟件(300339)智能終端與智能倉儲領(lǐng)域的軟件外包企業(yè)-130903
| 上傳日期： |
2013/9/4 |
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| 300KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
謹慎增持（首次） |
作者： |
倪濟聞 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點：
收入穩(wěn)定增長，毛利率略有下降，政府補貼款到帳
2013 年1-6 月，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入190.93 百萬元，同比增長21.75%；其中，供應(yīng)鏈管理軟件、智能終端嵌入式軟件、智能電網(wǎng)應(yīng)用軟件、智能終端產(chǎn)品、其它軟件開發(fā)收入和外購產(chǎn)品銷售收入等業(yè)務(wù)收入分別同比增長16.23%、23.59%、2.01%、0.00%、1.96%和55.17%；對應(yīng)的收入構(gòu)成分別為35.67%、36.95%、8.71%、2.26%、5.81%和10.13%，相比去年同期，分別變動-1.70、0.55、-1.69、2.26、-1.13 和2.18 個百分點。從4-6 月單季度情況看，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入105.35 百萬元，同比增長19.68%，慢于1-6 月收入增長，占1-6 月營業(yè)總收入的比為55.18%。
2013 年1-6 月，公司實現(xiàn)營業(yè)毛利81.24 百萬元，同比增長17.50%，慢于收入增長；其中，供應(yīng)鏈管理軟件、智能終端嵌入式軟件、智能電網(wǎng)應(yīng)用軟件、智能終端產(chǎn)品、其它軟件開發(fā)收入和外購產(chǎn)品銷售收入等業(yè)務(wù)毛利分別同比增長17.53%、21.92%、2.97%、0.00%、-1.99%和677.57%，對應(yīng)的毛利構(gòu)成分別為40.70%、43.73%、9.01%、0.30%、4.78%和0.96%相比去年同期，分別變動0.01、1.58、-1.27、0.30、-0.95 和3.21 個百分點。公司實現(xiàn)營業(yè)毛利率42.55%，低于上年同期（44.09%）1.54 個百分點；其中，供應(yīng)鏈管理軟件、智能終端嵌入式軟件、智能電網(wǎng)應(yīng)用軟件、智能終端產(chǎn)品、其它軟件開發(fā)收入和外購產(chǎn)品銷售收入等業(yè)務(wù)毛利率分別為48.56%、50.35%、44.01%、5.69%、35.03%和4.01%，相比去年同期，分別變動0.54、-0.69、0.41、5.69、-1.41 和3.21 個百分點。從4-6 月單季度情況看，公司實現(xiàn)營業(yè)毛利44.00 百萬元，營業(yè)毛利率41.76%，同比增長14.58%，低于1-6月毛利率水平。
根據(jù)國家發(fā)改委下發(fā)的《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于 2012 年物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化專項第一批項目的復(fù)函》，公司申報的《基于RFID 的供應(yīng)鏈管理軟件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目》被列入“國家高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展項目計劃及國家資金補助計劃”，并獲得國家補助資金800 萬元。表明公司供應(yīng)鏈管理軟件的技術(shù)積累受到了國家的認可。
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