>> 安信證券-燕京啤酒(000729)中報點評：行業(yè)競爭仍較激烈-140814
| 上傳日期： |
2014/8/14 |
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| 334KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持-A |
作者： |
蘇青青 |
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■盈利預測、估值與投資建議：考慮到目前啤酒行業(yè)競爭仍較激烈，下調(diào)公司盈利預測，預計2014-2016 年的營業(yè)收入增速分別為6.8%、8.7%和9.6%；凈利潤增速分別為16.2%、15.4%和17.4%；對應EPS 分別為0.28 元、0.33元和0.38 元。建議關注北京國企改革對公司引入戰(zhàn)略投資和管理層激勵機制可能的實質(zhì)改善，維持增持-A 投資評級，6 個月目標價8.5 元。
■風險提示：天氣因素；部分重要市場競爭格局發(fā)生巨大負面變化；原料價格劇烈波動等
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