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    全年來(lái)看，我們認(rèn)為結(jié)算面積增長(zhǎng)幅度在13%左右，業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?%左右。
    銷售表現(xiàn)維持穩(wěn)定
    15 年上半年實(shí)現(xiàn)銷售105 億元，同比基本持平；實(shí)現(xiàn)銷售面積168 萬(wàn)方，與去年同期相比上升11.5%，銷售全國(guó)排名基本保持穩(wěn)定。下半年總貨值在440 億以上，在強(qiáng)大的執(zhí)行力的保障下，總銷售規(guī)模有望超過(guò)300 億。
    晉多層次土地獲取策略，融資需求逐步落地
    15 年上半年，榮盛發(fā)展獲取324.04 萬(wàn)方的土地資源，總投資金額達(dá)到42.26 億元，占銷售金額比例為40%，與14 年全年相比有比較明顯的上升。
    通過(guò)分析項(xiàng)目詳情我們可以發(fā)現(xiàn)，公司延續(xù)了14 年以來(lái)深耕京津冀的區(qū)域戰(zhàn)略。融資方面公司再融資方案已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，發(fā)行底價(jià)9.6 元，債券融資上半年完成了59 億公司債的發(fā)行，有效降低了公司整體財(cái)務(wù)成本。
    預(yù)計(jì)公司15、16 年EPS 分別為0.92、1.04 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    公司目前的發(fā)展思路已經(jīng)明確，區(qū)域上抓住京津冀，業(yè)務(wù)上深耕三線消費(fèi)群，這兩條主線思路在未來(lái)的發(fā)展過(guò)程中都有廣闊的空間和機(jī)遇。此外，作為為數(shù)不多抓住此輪房地產(chǎn)融資窗口期的大型房企，公司在15 年獲得了良好的補(bǔ)充，未來(lái)在投資能力以及開(kāi)發(fā)實(shí)力上都會(huì)有很好的保障。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    地產(chǎn)波動(dòng)影響公司銷售，轉(zhuǎn)型以及新業(yè)務(wù)布局存在區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。