>> 中銀國際-迪馬股份(600565)大股東增持彰顯信心，受益重慶去庫存政策-160303
| 上傳日期： |
2016/3/3 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
田世欣 |
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2016 年3 月1 日-3 月2 日，東銀控股通過證券公司資產(chǎn)管理計劃增持公司股份4,496,300 股。本次增持完畢后，東銀控股通過資管計劃合計持有公司20,336,300 股，占公司總股本的0.87%，累計增持金額2.41 億元，上述增持計劃實施完成。
2、2016 年3 月1 日，重慶市國土、稅務(wù)等多部門正式出臺《重慶市推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作方案》，提出四項指標(biāo)細(xì)則：1）加大土地供應(yīng)調(diào)控力度，加大戶籍制度改革力度，持續(xù)推動農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口在就業(yè)地落戶；2）發(fā)揮金融杠桿作用，切實降低房地產(chǎn)企業(yè)稅費；3）全面推行貨幣化安置；4）推動房地產(chǎn)功能轉(zhuǎn)型。
點評
1、定向增發(fā)底價確定，大股東增持彰顯信心。公司于去年底公布非公開增發(fā)預(yù)案，擬向不超過10 名的特定對象非公開發(fā)行募集資金總額不超過20 億元（10 億募投新型軍用特種車項目，5 億募投外骨骼機器人項目和5 億償還公司債務(wù)），并于今年2 月確定發(fā)行價格不低于6.80 元/股。同時，控股股東在近期面對前期定增解禁減持壓力，適時完成了對公司股份的增持，彰顯信心。公司于3 月1 日-3 月2 日進行增持，兩日收盤價分別為6.64 元/股和7.04元/股。
2、重慶去庫存政策出臺，地產(chǎn)業(yè)務(wù)全面受益。近期重慶市多部門正式出臺供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革工作方案，分別從控制土地出讓、鼓勵農(nóng)民工住房消費、降低企業(yè)稅費、貨幣化安置等多維度推進重慶區(qū)域的房地產(chǎn)去庫存。近期各地去庫存政策頻出，一二線樓市成交火熱，而公司作為重慶本地開發(fā)企業(yè)，約50%的項目儲備位于重慶，剩下的項目分別位于成都、武漢、上海、南京等核心一二線城市，將最大程度受益于去庫存政策的推進，基本面改善顯著。
3、打造“地產(chǎn)+軍工+金融”的多元化帝國，重申買入評級。公司是國內(nèi)專用車市場龍頭企業(yè)，旗下與兵器集團合資的南方迪馬具有軍品研制資格和經(jīng)驗，近期定增20 億募投軍用特種車和外骨骼機器人項目，前者2017 年有望實現(xiàn)軍品訂單放量，后者牽手電科大產(chǎn)業(yè)化空間可觀；同時，公司計劃打造綜合性金融服務(wù)商，已參與設(shè)立三峽人壽保險，收購東海證券股權(quán)，后續(xù)外延擴張步伐值得期待；公司地產(chǎn)業(yè)務(wù)立足重慶，挺進上海、南京等華東重點城市，并牽手綠葉醫(yī)療布局社區(qū)高端醫(yī)療服務(wù)，NAV 提供安全邊際。我們于前期公司深度報告《地產(chǎn)+軍工+金融，東銀帝國呼之欲出》提出，公司正著力打造“地產(chǎn)+軍工+金融”的多元化帝國，各項業(yè)務(wù)板塊皆具看點，重申買入評級。
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