>> 國泰君安-新都化工(002539)公司更新報告：從化工巨頭走向農村綜合服務巨頭-160605
| 上傳日期： |
2016/6/6 |
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| 2400KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
袁善宸，陳宏亮，陳筱 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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公司聚合自身渠道優(yōu)勢+網魚網咖運營優(yōu)勢+騰訊電競賽事優(yōu)勢，通過在中小城市及農村建立1000 家網咖并開展草根電競賽事，有望享受消費升級背景下文娛消費需求爆發(fā)及電競產業(yè)高成長市場紅利，上調公司2016~2017年EPS 至0.32/1.07/1.31 元，上調目標價至26.83 元，維持增持評級。
事件：公司公告與網魚信息等成立合資公司并在中小城市和農村地區(qū)建設1000 家網咖，同時與騰訊游戲就在公司網咖進行電競賽事運營達成戰(zhàn)略合作，共同推廣運營賽事及培育電競選手。
高端化和電競興起帶來網吧轉型線下社交休閑中心機遇。在互聯(lián)網滲透率不斷提升的背景下，網吧行業(yè)通過提升軟硬件水平、發(fā)展網吧+社交+游戲等多元化業(yè)務以滿足年輕網吧群體對線下社交和娛樂體驗的需求。三線及以下城市由于生活成本較低，娛樂場所少，網吧有望成為重要的線下社交娛樂節(jié)點?；A人群規(guī)模提升與資本助力電競產業(yè)快速成長，網吧憑借自身海量重度用戶和廣泛的渠道優(yōu)勢，有望成為最適宜草根電競賽事的線下場所，分享電競行業(yè)高速增長紅利。
娛樂體驗為核心打造縣域網咖草根電競賽事。公司有望聚合全國渠道優(yōu)勢+網魚網咖運營優(yōu)勢+騰訊電競優(yōu)勢，通過在全國中小城市及農村建立1000 家網咖并開展草根電競賽事運營，享受小城鎮(zhèn)及農村居民消費升級背景下文娛需求提升及電競產業(yè)高速增長的雙重紅利。
風險提示：農資產品銷售情況及公司網咖電競業(yè)務進展帶來一定不確定性
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