久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    業(yè)績(jī)預(yù)告基本符合預(yù)期，2017 年有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)：2016 年，鐵總動(dòng)車(chē)組招標(biāo)進(jìn)展緩慢影響了公司軌交連接器業(yè)務(wù)。但公司在新能源連接器和通訊連接器的快速增長(zhǎng)下依然保持超過(guò)40%業(yè)績(jī)?cè)鏊?。展?017 年，動(dòng)車(chē)組連接器有望恢復(fù)，城軌連接器在地鐵投資高景氣下依然需求旺盛，軌交業(yè)務(wù)板塊將重回增長(zhǎng)軌跡。同時(shí)，在其它業(yè)務(wù)板塊快速發(fā)展帶動(dòng)下，公司有望繼續(xù)保持較快的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。
    堅(jiān)持同心多元化發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)多點(diǎn)布局：公司以軌道交通連接器市場(chǎng)為核心，在軌交領(lǐng)域和連接器領(lǐng)域不斷延伸發(fā)展。公司新能源汽車(chē)連接器經(jīng)過(guò)幾年發(fā)展，目前已覆蓋國(guó)內(nèi)全部車(chē)型，并參與開(kāi)展EMB 與充電機(jī)業(yè)務(wù)；通訊領(lǐng)域內(nèi)，子公司永貴盟立為華為的連接器、電纜組件供應(yīng)商，而收購(gòu)翊騰電子則帶來(lái)通訊領(lǐng)域的跨越式發(fā)展。同時(shí)2016 年11 月，公司出資3000萬(wàn)增資國(guó)內(nèi)軌道交通車(chē)輛受電弓碳滑板細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)跑者——萬(wàn)高科技，增資后持股20%，萬(wàn)高科技還將逐步拓寬高鐵及動(dòng)車(chē)組剎車(chē)片、第三軌等更加豐富的摩擦材料產(chǎn)品線。11 月27 日，公司公告子公司永貴科技取得裝備承制資格，軍品領(lǐng)域已達(dá)成資質(zhì)齊全，后續(xù)軍品有望加速放量。
    盈利預(yù)測(cè)和投資建議：預(yù)計(jì)公司2016-2018年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入902、1,441和1,851百萬(wàn)元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)169、229和297百萬(wàn)元， EPS分別為0.44、0.59和0.77，對(duì)應(yīng)PE為53X、39X和30X。公司在同心多元化戰(zhàn)略發(fā)展下，對(duì)單一軌道交通連接器的依賴(lài)性不斷減弱，目前形成軌交、新能源、通訊和軍工四大業(yè)務(wù)板塊，為持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展打下良好格局?？紤]近期公司估值也有一定調(diào)整，我們繼續(xù)給予公司“買(mǎi)入”的投資評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：軌道交通行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)拓不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新領(lǐng)域發(fā)展低于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。