久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司此次啟動(dòng)滄州項(xiàng)目意在打造北方區(qū)域多倫學(xué)車標(biāo)桿項(xiàng)目案例，使得公司的新業(yè)務(wù)在北方區(qū)域能有更直觀的體現(xiàn)，與南京等地打造的VIP 班標(biāo)桿共同聯(lián)動(dòng)從而實(shí)現(xiàn)全國(guó)區(qū)域覆蓋推廣。
    政策推動(dòng)，計(jì)時(shí)培訓(xùn)及模擬器等新業(yè)務(wù)有望進(jìn)入快速發(fā)展期公安部88 號(hào)文以及新版駕培考試大綱對(duì)于駕駛員培訓(xùn)做了更加詳細(xì)嚴(yán)格的要求，隨著政策推進(jìn)的不斷深入，計(jì)時(shí)培訓(xùn)及模擬器等新業(yè)務(wù)模式有望進(jìn)入快速發(fā)展期：計(jì)時(shí)培訓(xùn)模式的發(fā)展趨勢(shì)正逐步得到驗(yàn)證，因?yàn)橹昂贤狡谝约皩W(xué)時(shí)造假現(xiàn)象較為嚴(yán)重等原因，各地的計(jì)時(shí)培訓(xùn)系統(tǒng)招標(biāo)正逐步開始，目前遼寧省全省的計(jì)時(shí)培訓(xùn)終端系統(tǒng)也正在招標(biāo)；新規(guī)對(duì)于模擬器訓(xùn)練也做了詳細(xì)的學(xué)時(shí)要求，上海等地區(qū)已經(jīng)通過建設(shè)模擬駕駛訓(xùn)練中心的方式強(qiáng)制要求。因此作為產(chǎn)業(yè)鏈龍頭的多倫科技有望充分受益，享受政策推動(dòng)帶來的行業(yè)發(fā)展紅利
    考場(chǎng)社會(huì)化及電子化評(píng)判程度提升發(fā)展趨勢(shì)明確，主業(yè)穩(wěn)健發(fā)展考場(chǎng)社會(huì)化及電子化評(píng)判程度不斷提升是駕考行業(yè)明確的發(fā)展趨勢(shì)，在二者共同助力下，多倫科技主業(yè)除了科目三滲透率提升外依舊有較大的發(fā)展空間。一方面，隨著考場(chǎng)社會(huì)化政策尤其縣一級(jí)社會(huì)化考場(chǎng)建設(shè)的推進(jìn)，將釋放大量的考場(chǎng)建設(shè)需求，帶動(dòng)整個(gè)駕考系統(tǒng)需求的提升。目前甘肅，青海等地已經(jīng)實(shí)施，考慮到多倫此前在社會(huì)化考場(chǎng)占有率較低，發(fā)力后有望實(shí)現(xiàn)社會(huì)化考場(chǎng)收入的快速增長(zhǎng)；另一方面電子化評(píng)判程度不斷提高也將為公司帶來持續(xù)的更新?lián)Q代需求。受益于這些政策的共同助力，公司主業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。
    駕培業(yè)務(wù)有望17 年貢獻(xiàn)利潤(rùn)，維持“買入”評(píng)級(jí)
    我們預(yù)計(jì)公司16 年駕考主業(yè)將維持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)，而駕培業(yè)務(wù)經(jīng)過16 年的投入及培育有望在17 年開始貢獻(xiàn)利潤(rùn)，因此預(yù)計(jì)公司2016-2018 年歸母凈利潤(rùn)分別為3.21 億元，4.26 億元以及5.55 億元，EPS 為1.55 元，2.06 元，2.68 元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為42 倍，32 倍，24 倍。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)扎實(shí)可拓展性強(qiáng)，下游駕培市場(chǎng)空間巨大，未來布局智能駕駛、車聯(lián)網(wǎng)新業(yè)務(wù)極具想象空間，維持 “買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：科目三電子化進(jìn)程低于預(yù)期； 社會(huì)化考場(chǎng)推進(jìn)進(jìn)程低于預(yù)期；多倫學(xué)車云平臺(tái)推廣速度不及預(yù)期。