>> 中信證券-晨會-181024
| 上傳日期： |
2018/10/24 |
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| 774KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
敖翀，王喆，盛夏 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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結(jié)合公司現(xiàn)階段估值水平，推薦云鋁股份，維持“買入”評級，推薦關(guān)注南山鋁業(yè)和神火股份。
▍ 黃金深度報告：從周期的波動看金價的運行
有色｜覆蓋黃金行業(yè)并給予“強于大市”評級。我們從以下角度選擇上市公司：1）上游資源稟賦；2）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢明顯；3）具備國際化擴張、持續(xù)經(jīng)營和盈利能力。綜上，結(jié)合公司估值我們推薦紫金礦業(yè)、山東黃金及銀泰資源，均給予“買入”評級。
▍ 利民股份（002734）投價報告：國內(nèi)殺菌劑龍頭，多產(chǎn)品引領(lǐng)促增長
化工｜公司是國內(nèi)殺菌劑龍頭，積極進行產(chǎn)能擴張，豐富產(chǎn)品品類，看好公司未來長期業(yè)績增長。不考慮收購威遠帶來的業(yè)績增厚，預測公司2018-2020 年EPS 為0.71/0.92/1.04 元。考慮到公司的龍頭地位和目前估值水平處于歷史低位，以及收購威遠后帶來的業(yè)績提升，首次覆蓋給予公司2018 年20 倍PE，給予目標價15 元以及“買入”評級。
▍ 海外消費龍頭跟蹤報告：碩騰—登高望遠，如何煉就三千億的動保巨頭
農(nóng)林牧漁｜動保龍頭碩騰市值約3000 億人民幣，其成功主要系：1）基于產(chǎn)品生命周期的研發(fā)和快速反應市場的能力，造就了碩騰的產(chǎn)品壁壘。2）前瞻的戰(zhàn)略眼光和卓越的管理能力，使得碩騰能通過并購永遠走在時代的前沿，并通過全球范圍的降本增效來提升自己運營效率。國內(nèi)動保企業(yè)未來應該在健全產(chǎn)品、提升質(zhì)量和服務上加大變革。
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