>> 中信證券-晨會-181025
| 上傳日期： |
2018/10/25 |
大小： |
967KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
諸建芳，明明，徐曉芳 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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▍ 固定收益專題報告：現(xiàn)房銷售延伸思考：銀行信貸何去何從？
固收｜現(xiàn)房銷售一方面將增加開發(fā)商的資金壓力，另一方面將降低開發(fā)商的周轉(zhuǎn)率，長期來看房地產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降將使房地產(chǎn)投資也逐步回落，但短期內(nèi)現(xiàn)房銷售地塊仍面臨流拍困局，預(yù)計近期債市收益率將出現(xiàn)震蕩格局。
▍ 永輝超市（601933）重大事項點評：區(qū)域并購再下一城，確立珠三角龍頭
商業(yè)零售｜繼收購上蔬永輝、聯(lián)華超市（已退出）、中百集團、紅旗連鎖股權(quán)后，永輝以成立合資公司方式在經(jīng)濟發(fā)達(dá)的廣東省再度整合同業(yè)；處于快速自主展店、并購整合雙管齊下，市占率處快速提升的通道。會員、供應(yīng)鏈、物流、信息系統(tǒng)、金融等資源優(yōu)化配置，永輝生態(tài)體系日益完善。維持9.3 元目標(biāo)價及“買入”評級。
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