>> 中信證券-晨會-181026
| 上傳日期： |
2018/10/26 |
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| 1115KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
無 |
作者： |
陳聰，楊帆，陳俊斌 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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我們看好藍籌地產(chǎn)股，推薦招商蛇口、萬科A、中南建設(shè)、華夏幸福、龍湖集團（H）、中國金茂（H）等。
▍ 資本市場如何高質(zhì)量發(fā)展？短期質(zhì)押排雷與中長期制度改革
政策｜股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險積壓，高層密集表態(tài)穩(wěn)預(yù)期。從民企融資難出發(fā)，民營企業(yè)債券融資支持工具設(shè)立，未來股權(quán)融資支持計劃有望落實。中長期看，業(yè)績改善機制從加大分紅力度、完善退市制度與加速新三板改革等入手；估值糾偏機制需完善回購制度、并購重組市場化、引入長期投資者與設(shè)立平準(zhǔn)基金支持。
▍ 寧德時代：業(yè)績大超預(yù)期，規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)
汽車｜2018Q3 公司單季度扣非歸母凈利潤同比+138%，大超市場預(yù)期。作為全球動力電池行業(yè)龍頭，公司將充分受益于國內(nèi)外新能源汽車放量帶來的高增長。維持公司2018/19/20 年EPS 預(yù)測分別為1.62/2.07/2.72 元，繼續(xù)看好公司未來的成長，維持“買入”評級。
▍ 特斯拉：Q3 扭虧，預(yù)期改善
前瞻｜特斯拉Q3 營收利潤超預(yù)期，8 個季度以來首次實現(xiàn)盈利，為上市以來第三次，此前1Q2013 盈利1125 萬美元、3Q2016 盈利2188 萬美元，分別對應(yīng)ModelS、Model X 上市一段時間后的放量。此次盈利規(guī)模顯著超過歷史水平，體現(xiàn)Model3 放量和貢獻營收之后的盈利改善。
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