>> 華創(chuàng)證券-光伏行業(yè)周報：歐洲PPA價格持續(xù)走高，光儲高景氣有望延續(xù)-221023
| 上傳日期： |
2022/10/24 |
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| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
黃麟,盛煒 |
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此報告為加密報告 |
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22Q3歐洲光伏PPA價格上漲至68.57歐元/MWh，同比上漲53.3%。2022年以來，受到俄烏沖突影響，歐洲能源價格持續(xù)上漲。據(jù)LevelTen Energy數(shù)據(jù)，光伏發(fā)電的P25價格指數(shù)為68.57歐元/MWh，同比增長53.3%，環(huán)比增長15.4%。供不應(yīng)求是PPA價格持續(xù)上漲的主要原因。一方面，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)上行，光伏電站的投資成本增加，促使PPA價格上漲。另一方面，長期批發(fā)市場上較高的電力價格使得新能源開發(fā)商在PPA之外有了更多的選擇，且銀行也越來越愿意為項目提供商業(yè)融資，進一步限制了PPA的供應(yīng)。
高電價背景下，歐洲光儲有望延續(xù)高速發(fā)展。政策方面：2022年歐盟委員會發(fā)布REPower EU計劃，并提出歐洲太陽能屋頂倡議，要求在一定情景下必須安裝屋頂光伏。市場方面：俄烏沖突、傳統(tǒng)能源供給緊張、電價大幅上漲的背景之下，歐洲戶用光伏需求持續(xù)高漲，將支撐分布式裝機高速增長。儲能市場方面，據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2021年，歐洲新增投運儲能規(guī)模達2.2GW，其中戶用儲能市場新增規(guī)模突破1GW。今年以來，高昂的電價催生出極高的戶用光儲需求，隨著儲能的經(jīng)濟性逐步顯現(xiàn)，將進一步刺激歐洲光儲需求增長。
光伏產(chǎn)業(yè)跟蹤：
產(chǎn)業(yè)鏈價格：主材方面：本周182mm電池片價格小幅上調(diào)。單晶PERC電池片166mm價格維持1.31元/W，單晶PERC電池片182mm價格報1.34元/W，較上周上漲1分/W，單晶PERC電池片210mm價格維持在1.33元/W。其他主材環(huán)節(jié)：硅料、硅片、組件價格基本持穩(wěn)。輔材方面：本周光伏玻璃價格整體持穩(wěn)，3.2mm鍍膜光伏玻璃價格報26.5元/m2，2.0mm鍍膜光伏玻璃價格報20.0元/m2，與上周持平。本周EVA膠膜價格為13.5元/m2，POE膠膜價格為16.5元/m2，較上周持平。
重要公司公告：德業(yè)股份、天宜上佳、昱能科技等公司公布業(yè)績相關(guān)公告，大全能源、上機數(shù)控、林洋能源等公司公布業(yè)務(wù)合同相關(guān)公告。
行業(yè)重要新聞：黑龍江省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳印發(fā)《黑龍江省城鄉(xiāng)建設(shè)領(lǐng)域碳達峰實施方案》的通知，通知指出，推廣建筑光伏一體化應(yīng)用。到2025年底新建公共機構(gòu)建筑、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。
投資策略：海內(nèi)外光伏市場需求旺盛，行業(yè)景氣度持續(xù)向上，四季度光伏市場有望迎來傳統(tǒng)旺季。建議關(guān)注：1）組件：天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基綠能等；2）逆變器：德業(yè)股份、陽光電源等。輔材受主產(chǎn)業(yè)鏈博弈影響較小，建議關(guān)注四條投資主線：1）供需偏緊環(huán)節(jié)：石英和膠膜及粒子；2）經(jīng)營改善環(huán)節(jié)：熱場和支架；3）產(chǎn)業(yè)趨勢環(huán)節(jié)：鎢絲；4）預(yù)期差環(huán)節(jié)：金剛線。儲能方面：建議關(guān)注南網(wǎng)科技，科華數(shù)據(jù)，盛弘股份，科士達等。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期、原材料上漲過快削弱企業(yè)盈利、行業(yè)擴產(chǎn)過快加劇行業(yè)競爭、貿(mào)易摩擦阻礙海外供應(yīng)鏈、安全事故影響企業(yè)產(chǎn)銷。
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