>> 國泰君安-數(shù)字經(jīng)濟主題系列一：產(chǎn)業(yè)進入躍升期，虛擬現(xiàn)實賦能數(shù)字經(jīng)濟-221103
| 上傳日期： |
2022/11/3 |
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| 429KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
方奕,蘇徽,唐文卿 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入戰(zhàn)略窗口期，技術(shù)創(chuàng)新帶動產(chǎn)品升級，產(chǎn)業(yè)融合應(yīng)用帶動應(yīng)用領(lǐng)域拓展，看好硬件設(shè)備/元器件和內(nèi)容創(chuàng)造領(lǐng)域投資機會。
摘要：
重磅政策發(fā)布，虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入戰(zhàn)略窗口期。《虛擬現(xiàn)實與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動計劃（2022—2026年）》發(fā)布，虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)進入產(chǎn)品升級和融合應(yīng)用大發(fā)展的窗口期。計劃提出2026年我國虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達3500億元，終端銷售超2500萬臺，培育100家骨干企業(yè)等目標，推進近眼顯示、渲染處理、感知交互、網(wǎng)絡(luò)傳輸、內(nèi)容生產(chǎn)等關(guān)鍵技術(shù)融合創(chuàng)新，對關(guān)鍵器件、終端外設(shè)、運營平臺、生產(chǎn)工具等環(huán)節(jié)的發(fā)展也提出具體要求?！疤摂M現(xiàn)實＋”有望成為新一輪賦能多產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的強勁動力，將在工業(yè)生產(chǎn)、文化旅游、融合媒體、教育培訓(xùn)、體育健康等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)?；瘧?yīng)用。
虛擬現(xiàn)實設(shè)備進入產(chǎn)品升級2.0階段，新技術(shù)應(yīng)用和爆款產(chǎn)品驅(qū)動需求放量。參照iPhone手機的產(chǎn)品迭代路徑和銷量趨勢，虛擬現(xiàn)實設(shè)備已進入產(chǎn)品升級和銷量大增的2.0時代。隨著Pancake光學(xué)方案、MicoLed等技術(shù)在頭顯設(shè)備中的應(yīng)用，設(shè)備佩戴舒適度、視聽效果、交互體驗等用戶痛點問題均有大幅改善，Pico 4、Quest Pro、PSVR 2，以及明年發(fā)布的蘋果MR設(shè)備有望帶動虛擬現(xiàn)實硬件產(chǎn)品進入需求放量的1-100階段。IDC預(yù)測，2022年我國VR出貨有望超300萬臺，2025年有望超千萬臺，五年復(fù)合投資增速43.8%。根據(jù)Wellsenn XR數(shù)據(jù)，占據(jù)全球9成市場份額的Meta 22H1出貨量增長26.1%至415萬臺，全年出貨量有望增長28%至1115萬臺；國內(nèi)龍頭PICO 22年出貨量有望同比增長超6倍至113萬臺，帶動國內(nèi)頭顯設(shè)備放量。
多產(chǎn)業(yè)融合應(yīng)用，虛擬現(xiàn)實成為數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要驅(qū)動力。虛擬現(xiàn)實是數(shù)字經(jīng)濟的重大前瞻領(lǐng)域，已形成以技術(shù)創(chuàng)新為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)體系，多產(chǎn)業(yè)融合應(yīng)用將是接下來的發(fā)展重點，虛擬現(xiàn)實將在經(jīng)濟社會重要行業(yè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)的發(fā)展除了硬件創(chuàng)新外，應(yīng)用場景和內(nèi)容的豐富更為重要，除游戲娛樂外，工業(yè)企業(yè)的數(shù)字化智能化轉(zhuǎn)型、文化旅游場所沉浸式體驗設(shè)施、仿真實驗教學(xué)、大眾健身、安全應(yīng)急演練、殘障輔助、城市可視化管理等領(lǐng)域也將實現(xiàn)虛擬現(xiàn)實的融合應(yīng)用。場景的豐富需要虛擬現(xiàn)實內(nèi)容生態(tài)的多元化發(fā)展，2021年我國線上健身MAU數(shù)已達1.38億人，健身、直播等應(yīng)用產(chǎn)品快速放量，其他領(lǐng)域的場景應(yīng)用和內(nèi)容創(chuàng)作將顯著擴大虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)體量。
聚焦技術(shù)創(chuàng)新與“虛擬現(xiàn)實＋”融合應(yīng)用，看好頭顯硬件與內(nèi)容創(chuàng)作的投資機會。技術(shù)創(chuàng)新帶來使用體驗的顯著提升，應(yīng)用場景的擴展和內(nèi)容生態(tài)的豐富，推動虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)進入快速發(fā)展階段，將顯著帶動頭顯硬件和內(nèi)容創(chuàng)作領(lǐng)域的需求提升?？春茫?、整機/代工，推薦立訊精密/歌爾股份；2、元器件/芯片，推薦鵬鼎控股/環(huán)旭電子/瑞芯微，受益國光電器；3、檢測設(shè)備，推薦華興源創(chuàng)；4、內(nèi)容創(chuàng)作，推薦愷英網(wǎng)絡(luò)；5、品牌商，受益創(chuàng)維數(shù)字
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