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事件：
　　格芯（NASDAQ: GFS）于11月8日發(fā)布2022年第三季度財(cái)報(bào)，22Q3營(yíng)收20.7億美元，同比+22%/環(huán)比+4%，毛利率29.9%，同比+11.9ppts/環(huán)比+1.9ppts。綜合財(cái)報(bào)及交流會(huì)議信息，總結(jié)要點(diǎn)如下：
　　評(píng)論：
　　1、22Q3營(yíng)收及毛利率環(huán)比增長(zhǎng)并均超預(yù)期，EBITDA利潤(rùn)創(chuàng)季度歷史新高。
　　22Q3單季收入20.7億美元，同比+22%/環(huán)比+4%，收入超22Q2指引上限（20.35-20.65億美元），主要系量?jī)r(jià)齊升；毛利率29.9%，同比+11.9ppts/環(huán)比+1.9ppts，超22Q2指引28%，主要系規(guī)模效應(yīng)和運(yùn)營(yíng)效率提升；EBITDA利潤(rùn)7.93億美元，創(chuàng)歷史新高，同比增加2.88億美元；調(diào)整后凈利潤(rùn)3.68億美元，同比增加3.34億美元。22Q3公司折合12寸出貨量63.7萬(wàn)片，同比+5%，ASP同比+14%，主要系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善。
　　2、22Q3智能手機(jī)和PC業(yè)務(wù)環(huán)比下滑，汽車和IoT業(yè)務(wù)環(huán)比增長(zhǎng)明顯。
　　1）業(yè)務(wù)構(gòu)成：按終端劃分，22Q3手機(jī)收入9.54億美元，同比+12%/環(huán)比-2%，占比46%；PC業(yè)務(wù)收入0.48億美元，同比-58%/環(huán)比-49%；通信及數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入3.68億美元，占比18%，環(huán)比+8%；家庭/工業(yè)IoT及汽車業(yè)務(wù)環(huán)比增長(zhǎng)最為強(qiáng)勁，其中IoT營(yíng)收3.98億美元，環(huán)比+15%，占比19%，汽車收入0.95億美元，環(huán)比+16%，占比5%；2）訂單構(gòu)成：截至22Q3，公司長(zhǎng)單總額略高于270億美元，環(huán)比略有增加，22Q3預(yù)付款環(huán)比增加6%至38億美元。
　　3、指引22Q4收入環(huán)比持平但產(chǎn)能利用率環(huán)比下滑，大幅下修2022年Capex。
　　1）22Q4指引：預(yù)計(jì)22Q4收入20.5-21億美元，中值環(huán)比基本持平；22Q3產(chǎn)能利用率基本滿載，預(yù)計(jì)22Q4產(chǎn)能利用率環(huán)比下滑，主要系6寸和8寸產(chǎn)能利用率下滑，但12寸產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)仍滿載；預(yù)計(jì)22Q4毛利率28.9%，環(huán)比-1ppt，主要系產(chǎn)能利用率下滑，影響22Q4毛利大約5000萬(wàn)美元；公司年初預(yù)計(jì)2022年資本支出為45億美元，在22Q2下修至40億美元以下，在22Q3繼續(xù)下修，預(yù)計(jì)全年資本開(kāi)支30-33億美元；2）長(zhǎng)期指引：預(yù)計(jì)23H1行業(yè)將處于下行周期，23Q1情況可能最差；但公司預(yù)計(jì)2023年晶圓仍將漲價(jià)，帶來(lái)收入平穩(wěn)增長(zhǎng)；3）市場(chǎng)需求：公司認(rèn)為唯一維持高景氣并可能穿越周期的是汽車市場(chǎng)，雖然工業(yè)和IoT市場(chǎng)增速超80%，但并不可持續(xù)，終端市場(chǎng)先從PC內(nèi)存開(kāi)始下滑，其他市場(chǎng)緊隨其后，行業(yè)復(fù)蘇也會(huì)按照這個(gè)順序開(kāi)始；公司展望2023年汽車業(yè)務(wù)收入線性增長(zhǎng)，目標(biāo)10億美元。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；下游需求持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能利用率持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。