>> 國盛證券-外資周報第141期：人民幣大逆轉(zhuǎn)，配置盤主導(dǎo)回流-221115
| 上傳日期： |
2022/11/16 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
王程錦 |
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1、總體配置：外脹超預(yù)期改善，北上時隔四周重回凈流入。
外脹超預(yù)期改善，美元指數(shù)快速回落，人民幣重回升值通道。上周美國10月通脹數(shù)據(jù)公布，CPI同比上漲7.7%，預(yù)期7.9%，較前值的8.2%大幅回落，為1月份以來最低水平；核心CPI同比上漲6.3%，好于市場預(yù)期的6.5%，較前值6.6%小幅回落。美國通脹壓力緩解首次強(qiáng)于市場預(yù)期，隨后美股三大股指收漲、美債收益率邊際下行，美元指數(shù)也快速下挫至110以下，人民幣步入升值通道，美元兌人民幣匯率重回7.1附近。
配置盤回流開啟，北上資金時隔四周重回凈流入。繼連續(xù)四周外流過后，北向資金上周重回流入，單周凈流入約54.00億元。資金類型拆分看，配置盤轉(zhuǎn)為流入，單周凈流入約65.72億元，交易盤上周流出放緩，周內(nèi)凈流出約5.08億元。與此同時，南下資金持續(xù)加倉，上周凈流入約104.95億元。截至11月11日，北上配置盤今年以來累計(jì)凈流入達(dá)到671.05億元，北上交易盤今年以來累計(jì)凈流出達(dá)到610.42億元。
2、行業(yè)配置：有色金屬獲增配居前，電力設(shè)備遭減持居多。整體視角下，有色金屬（+43.47億元）、家用電器（+25.24億元）和銀行（+19.78億元）凈流入居前，電力設(shè)備（-20.01億元）、公用事業(yè)（-15.13億元）和房地產(chǎn)（-11.96億元）流出最多。
從資金類型拆分看：交易盤視角下，有色金屬（+31.47億元）凈流入最多，而電力設(shè)備（-25.19億元）凈流出最多；配置盤視角下，家用電器（+18.46億元）凈流入最多，而農(nóng)林牧漁（-3.56億元）凈流出最多。
3、美的集團(tuán)增持居前，TCL中環(huán)減持居多。整體視角下，美的集團(tuán)（+19.51億元）、紫金礦業(yè)（+17.54億元）和北方華創(chuàng)（+8.23億元）凈流入居前；而TCL中環(huán)（-9.02億元）、長江電力（-8.37億元）和歌爾股份（-7.14億元）流出居多。
從資金類型拆分看：交易盤視角下，紫金礦業(yè)（+14.22億元）、美的集團(tuán)（+8.66億元）和中國平安（+6.16億元）凈流入居前；而長江電力（-8.6億元）、比亞迪（-7.86億元）和隆基綠能（-7.33億元）流出居多。配置盤視角下，美的集團(tuán)（+10.85億元）、伊利股份（+7.01億元）和青島海爾（+6.08億元）凈流入居前；而瀘州老窖（-4.5億元）、五糧液（-4.38億元）和璞泰來（-4.01億元）流出居多。
風(fēng)險提示：1、海外市場波動加劇；2、匯率貶值風(fēng)險。
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