>> 西部證券-建材行業(yè)周報：保交樓推動B端竣工品種釋放業(yè)績彈性-221127
| 上傳日期： |
2022/11/27 |
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| 2023KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
李華豐 |
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摘要內(nèi)容
1）水泥：本周全國水泥市場價格453.0元/噸，環(huán)比上升0.22%，同比下降22.8%。本周全國水泥庫容比70.7%，環(huán)比上升1.41pct，同比上升6.27pct。水泥出貨率56.1%，環(huán)比下降6.9pct，同比下降3.9pct。
2）玻璃：本周國內(nèi)浮法玻璃均價1646.58元/噸，較上周均價(1653.97元/噸)下降7.39元/噸，跌幅0.45%。玻璃庫存6064萬重量箱，較上周庫存減少117萬重量箱，減幅1.89%，庫存天數(shù)約31.09天，較上周減少0.60天。
3）儲能：據(jù)不完全統(tǒng)計，本周新招標(biāo)儲能（不含抽水蓄能）項目/設(shè)備/設(shè)計745.5MW（1455.4MWh）；光熱方面，本周西藏扎布耶源網(wǎng)荷儲一體化綜合能源供應(yīng)項目（含42MW光熱）招標(biāo)；中能建哈密“光（熱）儲”多能互補一體化綠電示范項目（含150MW光熱+1350MW光伏）開工。
本周投資策略
地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈：11月21日，人行、銀保監(jiān)聯(lián)合召開全國性商業(yè)銀行信貸工作座談會，會上央行表示將向商業(yè)銀行提供2000億元免息再貨款，支持商業(yè)銀行提供配套資金用于支持“保交樓”；另據(jù)財聯(lián)社統(tǒng)計，本周工農(nóng)交建中郵儲六大行累計向17家房企提供的意向性授信額度已達(dá)12750億元，其中萬科獲中行、交行各1000億元授信，碧桂園、龍湖獲中行各600億元授信。融資層面看，穩(wěn)健優(yōu)質(zhì)房企政策傾斜明顯，政策扶持態(tài)勢預(yù)計繼續(xù)保持，未來地產(chǎn)有望企穩(wěn)，建議關(guān)注江山歐派等受益品種。
水泥板塊：本周全國水泥市場價格震蕩下行，環(huán)比回落0.4%。11下旬，受下游資金短缺、防控嚴(yán)格等多重不利因素影響，國內(nèi)水泥需求量環(huán)比繼續(xù)減弱，價格出現(xiàn)震蕩。整體來看，下游水泥需求提前減弱趨勢明朗，預(yù)計后期恢復(fù)的可能性不大，水泥價格多將維持震蕩調(diào)整走勢為主。目前水泥板塊PB處于歷史底部，建議關(guān)注華東地區(qū)的華新水泥、萬年青、海螺水泥。
儲能：隨著鋰價持續(xù)上漲，市場對于磷酸鐵鋰電池經(jīng)濟(jì)性的擔(dān)憂上升，對新型儲能的關(guān)注度持續(xù)提升。建議關(guān)注鉻鹽龍頭且已實現(xiàn)三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產(chǎn)的振華股份。同時，隨著光熱儲能發(fā)展提速，光熱玻璃及保溫材料需求增加，建議關(guān)注光熱玻璃生產(chǎn)企業(yè)安彩高科和保溫材料龍頭魯陽節(jié)能。
玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗均價4392元/噸，周環(huán)比持平；中堿玻璃纖維紗均價為5450元/噸，周環(huán)比持平；纏繞直接紗均價4050元/噸，周環(huán)比持平；電子紗均價9050元/噸，周環(huán)比持平。
風(fēng)險提示：竣工不及預(yù)期、地產(chǎn)超預(yù)期下滑、行業(yè)協(xié)同破裂。
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