久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：據(jù)公司公告，廣汽集團發(fā)布11月銷量數(shù)據(jù)，11月共銷售汽車19.0萬輛，同比下降15%，環(huán)比下降10%。
　　1-11月埃安實現(xiàn)年銷量翻倍，傳祺銷量已超去年全年。
　　1）受疫情影響，廣汽集團11月共銷售汽車19.0萬輛，環(huán)比下降10%。11月埃安持續(xù)熱銷，銷量達到2.9萬輛，同比增長91%，環(huán)比下降4%。據(jù)乘聯(lián)會，埃安S銷售1.5萬輛，同比增長105%，環(huán)比增長6%；埃安Y銷售1.2萬輛，同比增長92%，環(huán)比下降8%。1-11月埃安累計銷售24.1萬輛，同比增長128%，提前實現(xiàn)全年銷量翻倍。據(jù)埃安公眾號，近日廣汽領(lǐng)投完成了禾多科技的C2輪融資，C輪融資總計資金額1億美元，用于高級別自動駕駛技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)、規(guī)?；慨a(chǎn)等領(lǐng)域。11月8日，埃安全新一代電子電氣架構(gòu)星靈架構(gòu)量產(chǎn)發(fā)布，實現(xiàn)在控制器大量減少、算力與傳輸速度大幅提升，智能化實力升級。
　　2）受疫情影響，11月傳祺銷售2.6萬輛，同比下降27%，環(huán)比下降18%。據(jù)乘聯(lián)會，11月高價值車型傳祺M8銷售6625輛，環(huán)比增長53%，表現(xiàn)亮眼。傳祺1-11月累計銷售32.4萬輛，同比增長11.1%，銷量已超過去年全年，表現(xiàn)穩(wěn)健。后續(xù)隨著疫情緩解，自主銷量有望回升。
　　廣汽豐田銷量環(huán)比增長5%，廣汽本田主力車型進入換代期。11月廣汽豐田銷售8.5萬輛，同比持平，環(huán)比增長5%，表現(xiàn)優(yōu)異。據(jù)公司公眾號，凱美瑞、威蘭達、鋒蘭達分別銷售2.2萬、1.1萬、1.2萬輛，分別環(huán)比+11%、+9%、+23%。11月廣汽本田銷售4.7萬輛，同比下降40%，環(huán)比下降26%。目前，廣汽本田雅閣、皓影等主力車型進入換代期。11月30日繽智換代車型正式上市，售價13.29-15.29萬元，座艙配置和智能化升級，有望熱銷。
　　廣汽集團的三大投資亮點：埃安、傳祺、豐田&本田。廣汽埃安：1）品牌持續(xù)向上（產(chǎn)品和品牌高端化）；2）銷量持續(xù)高增長；3）融資落地，即將上市；4）2023新品周期。廣汽傳祺：1）混動從0到1；2）新品周期（影酷、影豹等）；3）持續(xù)的盈利改善。合資品牌的新品周期：1）豐田的新品如塞那、鋒蘭達等表現(xiàn)卓越，業(yè)績彈性大；2）廣本主力車型迎來換代；3）依靠卓越的混動技術(shù)+產(chǎn)品快速迭代，廣豐、廣本有望在長期持續(xù)保持較強的核心競爭力。
　　投資建議：維持“買入-A”評級。我們預(yù)計公司2022-2024年歸母凈利潤分別107.5、123.8和144.5億元，對應(yīng)當(dāng)前市值，PE分別為11.8、10.2和8.8倍，維持“買入-A”評級，6個月目標(biāo)價17.90元/股。
　　風(fēng)險提示：汽車行業(yè)芯片短缺加??；自主銷量不及預(yù)期風(fēng)險；疫情失控風(fēng)險。