>> 中信證券-晨會-221220
| 上傳日期： |
2022/12/20 |
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| 565KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中信證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳聰,明明,張若海 |
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▍房地產行業(yè)專題研究—房地產政策如何“出實招”
房地產和物業(yè)服務｜我們相信，不利于消費需求釋放的限制性政策將有望很快放開，各地的限購限貸政策，尤其是認房又認貸的首套房認定標準將有希望放寬。同時，普通住宅認定標準有望放寬。在供給側，進一步的流動性支持和預期管理，將繼續(xù)補強房企的資產負債表。
▍債市啟明系列—擴大內需戰(zhàn)略，關注哪些要點？
固定收益｜12月14日中共中央、國務院印發(fā)了《擴大內需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，從全面促進消費、優(yōu)化投資結構等八個重點任務展開，進一步細化了相關舉措。恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置，與2022年中央經濟工作會議的基調一致，同時指出要適當增加公共消費。投資則更加強調基礎設施補短板，交通基礎設施建設居首。
▍機器學習系列——數(shù)據(jù)治理專題（二）—ESG數(shù)據(jù)治理，改善披露不足，并重邏輯與理念
數(shù)據(jù)科技｜高度結構化的ESG數(shù)據(jù)是開展ESG投資的重要基礎設施，但是目前國內ESG數(shù)據(jù)質量較差，整體信息披露率較低，部分關鍵指標更是嚴重缺失，例如碳排放披露率不足5%，同時由于ESG評分結果需要具備可解釋性，使得ESG數(shù)據(jù)治理工作難度較大。圍繞ESG數(shù)據(jù)治理，我們通過實戰(zhàn)案例對數(shù)據(jù)獲取、體系搭建與資產沉淀等不同環(huán)節(jié)進行介紹與探討，并對中信證券ESG通用評級體系的39個指標進行了數(shù)據(jù)治理剖析。
▍科達利（002850.SZ）重大事項點評—連續(xù)簽訂大額采購協(xié)議，海外產能釋放在即
新能源汽車｜2022年12月15日晚，公司公告與ACC簽訂采購協(xié)議，協(xié)議約定2024年至2030年期間，ACC預計向科達利批量采購約2億套方形鋰電池殼體和蓋板。繼公司與ACC簽訂1億套電池殼體和蓋板采購協(xié)議之后，公司再獲2億套電池殼體和蓋板采購協(xié)議，與歐洲本土頭部電池廠深化合作。同時公司近日也與寧德時代簽訂了戰(zhàn)略框架協(xié)議，協(xié)議約定雙方加強全球化配套合作，公司電芯機械件配套份額將不低于40%。在大客戶訂單的保障下，公司海外產能有望得到充分釋放?？春霉疚磥砗Ｍ猱a能釋放，開啟全球配套，享受全球鋰電池市場的增長紅利，打開新一層成長空間。維持公司“買入”評級，重點推薦。
▍中國神華（601088.SH,01088.HK）重大事項點評—收購子公司少數(shù)股權，盈利錦上添花
煤炭｜公司收購子公司錦界能源少數(shù)股權權益，作價相對合理，有望為公司業(yè)績錦上添花。公司具備煤電一體化優(yōu)勢，中長期煤炭和電力業(yè)務均具備成長性，加之公司歷史上較高的分紅比例，價值吸引力明顯。公司現(xiàn)金流充沛，預計未來也有望通過類似的收購方式，助力長期穩(wěn)健成長。我們維持公司A+H股“買入”評級。
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