>> 國泰君安-電子行業(yè)：蘋果創(chuàng)新大年來臨在即，供應鏈深度受益-221216
| 上傳日期： |
2022/12/16 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
柳晨 |
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蘋果的現(xiàn)象級混合現(xiàn)實產(chǎn)品蓄勢待發(fā)，推動新一輪消費電子創(chuàng)新周期。歷經(jīng)多年打磨，蘋果在其混合現(xiàn)實(MR)生態(tài)的硬件、軟件和內(nèi)容上已經(jīng)累積了深厚的技術儲備。區(qū)別于市面現(xiàn)有AR/VR產(chǎn)品，該MR產(chǎn)品能夠?qū)F(xiàn)實世界實時數(shù)字化并與虛擬世界實現(xiàn)良好交互。硬件層面，該MR產(chǎn)品將能夠從顯示系統(tǒng)、光學系統(tǒng)到先進芯片支撐的運算系統(tǒng)等多個方面領先于市面競品。我們相信蘋果MR產(chǎn)品的落地將會加速AR/VR/MR眼鏡的滲透和新硬件的創(chuàng)新節(jié)奏，給下一個十年的消費電子需求端帶來全新的增長邏輯。
3納米制程工藝或?qū)㈩嵏矘I(yè)界。2023年的數(shù)個蘋果新品將搭載采用臺積電最新3納米制程工藝的芯片，包括MR眼鏡、蘋果手表S9、蘋果筆記本(M3芯片)以及iPhone 15(A17芯片)。其中下一代的iPhone還將搭載邊緣顯示、全新的工業(yè)設計和光學方案等新特性。據(jù)臺積電資料顯示，3納米制程工藝相比上一代制程工藝將帶來最高70%的邏輯密度提升。因此，蘋果的下一代旗艦產(chǎn)品在功耗和性能上的顯著提升將進一步鞏固其在中高端消費電子領域的領先地位。
我們推薦那些在蘋果供應鏈中份額持續(xù)提升以及在混合現(xiàn)實產(chǎn)品上取得先發(fā)優(yōu)勢的公司。隨著蘋果的產(chǎn)品力優(yōu)勢進一步擴大，其供應鏈中的龍頭企業(yè)將迎來利好，包括立訊精密(002475 SZ)、東山精密(002384 SZ)、鵬鼎控股(002938 SZ)、環(huán)旭電子(601231 SH)。我們也推薦高端手機和車載鏡頭的重要供應商—舜宇光學(02382 HK)。
風險：中美局勢的不確定性；匯率波動
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