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指數(shù)情況：12月第二周，恒生科技指數(shù)錄得下跌，單周跌幅為5.04%。主要受到11月國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布、美聯(lián)儲(chǔ)和歐央行宣布加息影響。同期，納斯達(dá)克互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)錄得下跌，單周跌幅為2.65%。截至2022年12月16日，恒生科技指數(shù)PS-TTM為1.98x，處于恒生科技指數(shù)成立以來17.6%分位點(diǎn)。
　　個(gè)股方面，互聯(lián)網(wǎng)板塊大多數(shù)股票股價(jià)下跌。僅知乎錄得漲幅為正，單周上漲5.3%。年初至今，拼多多、京東健康、阿里健康漲幅為正，累計(jì)漲幅分別為49.3%、24.8%、22.2%。
　　資金流向：美團(tuán)為南向資金凈流入第一。在恒生科技指數(shù)成分股中，南向資金凈流入前五的公司分別為美團(tuán)-W、騰訊控股、商湯-W、小鵬汽車-W、平安好醫(yī)生；非南向資金凈流入前五的公司分別為舜宇光學(xué)科技、京東健康、阿里健康、金山軟件、瑞聲科技。
　　互聯(lián)網(wǎng)板塊重點(diǎn)新聞：本周行業(yè)利好不斷：1)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議積極定調(diào)：支持平臺(tái)企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手；2）《擴(kuò)大內(nèi)需規(guī)劃》指出要“支持線上線下商品消費(fèi)融合發(fā)展”“培育‘互聯(lián)網(wǎng)+社會(huì)服務(wù)’新模式”“支持社交電商、網(wǎng)絡(luò)直播等多樣化經(jīng)營模式”等；3）中美審計(jì)監(jiān)管合作迎新進(jìn)展：美國公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)(PCAOB)確認(rèn)2022年度可以對(duì)中國內(nèi)地和香港會(huì)計(jì)師事務(wù)所完成檢查和調(diào)查，撤銷2021年對(duì)相關(guān)事務(wù)所作出的認(rèn)定；4）美聯(lián)儲(chǔ)加息50基點(diǎn)，今年以來首次下調(diào)加息幅度；5）11月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額38615億元，同比下降5.9%。
　　公司動(dòng)態(tài)：1）騰訊：微信朋友圈櫥窗廣告上線，競價(jià)推廣能力已全面開放；2）支付寶加入數(shù)字人民幣受理網(wǎng)絡(luò)，支持淘寶使用數(shù)字人民幣付款；3）快手StreamLake助力蒙牛打造首個(gè)直播電商IP奶思；4）抖音集團(tuán)調(diào)整組織架構(gòu)，韓尚佑成抖音負(fù)責(zé)人；5）愛奇藝宣布VIP會(huì)員漲價(jià)。
　　投資建議：2023年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有望迎來基本面和估值的“戴維斯雙擊”。我們的推薦順序如下：1）第一梯隊(duì)：利潤確定程度高，核心主業(yè)競爭格局穩(wěn)健的騰訊、拼多多；2）第二梯隊(duì)：彈性較高的順周期資產(chǎn)BOSS直聘、快手；3）第三梯隊(duì)：受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，后續(xù)有明確催化劑的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)美團(tuán)、網(wǎng)易。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策風(fēng)險(xiǎn)，疫情反復(fù)的風(fēng)險(xiǎn)，短視頻行業(yè)競爭格局惡化的風(fēng)險(xiǎn)，宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致廣告大盤增速不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，游戲公司新產(chǎn)品不能如期上線或者表現(xiàn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。