>> 國盛證券-交易情緒跟蹤第175期：市場情緒躁動，主線輪動延續(xù)-230111
| 上傳日期： |
2023/1/11 |
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| 1131KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
王程錦,張峻曉 |
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市場情緒底部回暖，主線繼續(xù)輪動，TMT熱度明顯抬升。開年長短端利率下行，外資與兩融貢獻(xiàn)邊際增量，市場風(fēng)險偏好抬升，新高股、強(qiáng)勢股與線上股普遍底部回暖。交易結(jié)構(gòu)層面，主線延續(xù)快速輪動，出行消費(fèi)交易擁擠后開始走弱，TMT、鋰電、白酒成交回暖，醫(yī)藥板塊熱度則繼續(xù)回落，具體而言，IT服務(wù)、垂直應(yīng)用軟件、證券、消費(fèi)電子成交占比提升居前，而中藥、化學(xué)制劑、餐飲、原料藥和醫(yī)藥流通成交占比回落居多。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：上周日均漲跌幅中樞有所回升，二八分化整體回落。截至1月6日，近5日漲跌中樞有所回升，近5日、20日、60日個股日均漲跌幅中位數(shù)分別為0.47%、-0.19%和0.10%。上周二八收益分化有所回落，降至16.45%，二八成交分化程度有所回升，升至20。
2）交易集中度：上周個股交易集中度有所回落。前1%、前5%和前10%個股成交占比分別環(huán)比變動0.06%、-0.71%和-0.80%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到64.50%、67.30%和73.60%。上周行業(yè)交易集中度整體有所回落。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動-0.52%、-0.31%和-0.32%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到42.30%、23.60%和11.60%。
3）交易分化水平：上周個股交易分化水平有所分化。其中前1%、前5%和前10%個股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-0.75%、1.27%和1.08%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到51.70%、47.70%和44.70%。上周行業(yè)交易分化水平整體回落。其中前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動-8.30%、-3.99%和-0.17%。所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到71.20%、43.90%和47.50%。
2、市場情緒跟蹤
上周市場情緒變動：1）股民情緒指標(biāo)環(huán)比抬升，A股股民情緒指標(biāo)（IISI）抬升至-0.72。2）全A漲跌停比值10日均線抬升至4.45，全A換手率回落至4.21%。3）VIX指數(shù)環(huán)比回落0.54，回落至21.13。4）全A新高個股數(shù)目環(huán)比回升、新低個股數(shù)目環(huán)比回落。其中60日新高個股數(shù)量10日均線回升至113，60日新低個股數(shù)量10日均線回落至173；同時歷史新高個股數(shù)量10日均線回升至3，歷史新低個股數(shù)量10日均線回落至27。5）趨勢占優(yōu)個股數(shù)目回升。其中60日均線以上個股數(shù)目占比環(huán)比回升至41.98%，近1月創(chuàng)歷史新高個股數(shù)目回落至34。6）全A市場MACD強(qiáng)勢股占比回升至13.48%，弱勢股占比回落至19.00%。7）全A杠桿資金情緒回落至11.19%。8）外資交易盤凈流入MA30回升至16.15億元。
3、宏微觀流動性跟蹤
1）貨幣松緊：上周貨幣凈回籠16010億元，短期利率回落，各期Shibor環(huán)比回落，國債利率開始分化，各期信用利差環(huán)比回落，人民幣小幅升值。
2）資金供給：上周偏股基金新發(fā)規(guī)模約7.4億元，ETF份額環(huán)比減少54.3億份，北上資金凈流入200.2億元，融資余額環(huán)比增加60.4億元。
3）資金需求：上周IPO新增1家，首發(fā)融資規(guī)模9.9億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約89.11億元，無定增項(xiàng)目新增。此外，本周解禁壓力抬升，解禁規(guī)模約1087.62億元。
風(fēng)險提示：1、海外市場波動加?。?、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動。
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