>> 國(guó)盛證券-市場(chǎng)回顧(1月1周)：成長(zhǎng)價(jià)值輪動(dòng)上行-230107
| 上傳日期： |
2023/1/8 |
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| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王程錦 |
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一周要聞點(diǎn)評(píng)：A股市場(chǎng)延續(xù)回暖，成長(zhǎng)價(jià)值輪動(dòng)上行。
本周A股市場(chǎng)延續(xù)回暖，成長(zhǎng)與價(jià)值板塊輪動(dòng)上行。成長(zhǎng)方面，全國(guó)首個(gè)國(guó)家級(jí)合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)二級(jí)交易平臺(tái)啟動(dòng)發(fā)布儀式，TMT行業(yè)領(lǐng)漲；新能車銷售維持景氣、光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格企穩(wěn)，新能源引領(lǐng)賽道反彈。價(jià)值方面，《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》重申房地產(chǎn)支柱產(chǎn)業(yè)地位，央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制》，地產(chǎn)鏈行業(yè)普遍表現(xiàn)較強(qiáng)。
宏觀要聞：1、央行部署2023年重點(diǎn)工作，強(qiáng)調(diào)要大力提振市場(chǎng)信心。
2、美聯(lián)儲(chǔ)公布12月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，與會(huì)者預(yù)計(jì)，持續(xù)提高聯(lián)邦基金利率將是適當(dāng)?shù)?，沒有與會(huì)者預(yù)期2023年降息是合適的。
3、《關(guān)于優(yōu)化內(nèi)地與港澳人員往來措施的通知》恢復(fù)內(nèi)地對(duì)港澳通關(guān)。
4、央行、銀保監(jiān)會(huì)決定建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制。
5、美國(guó)發(fā)布12月非農(nóng)數(shù)據(jù)，其中新增就業(yè)小幅高于預(yù)期，失業(yè)率意外回落至3.5%（前值3.7%），平均時(shí)薪環(huán)比與同比增速均超預(yù)期放緩。
A股行情復(fù)盤：A股延續(xù)回暖，中游制造和科技領(lǐng)漲。
指數(shù)與風(fēng)格：指數(shù)全面收漲，中證1000和科創(chuàng)50漲幅居前。風(fēng)格表現(xiàn)來看，中游制造和科技占優(yōu)，二者分別受新能源為代表的賽道股與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的TMT行業(yè)驅(qū)動(dòng)。
行業(yè)表現(xiàn)：多數(shù)上漲，計(jì)算機(jī)、建筑材料和通信領(lǐng)漲，全國(guó)首個(gè)國(guó)家級(jí)合規(guī)數(shù)字資產(chǎn)二級(jí)交易平臺(tái)啟動(dòng)發(fā)布儀式，刺激計(jì)算機(jī)、通信等數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)領(lǐng)漲，地產(chǎn)鏈行業(yè)則受政策利好提振。
領(lǐng)漲指數(shù)：近20日茅指數(shù)占優(yōu)，食品飲料、美容護(hù)理、銀行領(lǐng)漲。
估值跟蹤：A股估值回升，行業(yè)估值分化程度保持穩(wěn)定。
海外行情回顧：全球股市多數(shù)上漲，A股表現(xiàn)居中。
全球股市：股指多數(shù)上漲，香港恒生、法國(guó)CAC和德國(guó)DAX表現(xiàn)占優(yōu)。
美股市場(chǎng)：三大股指全面上揚(yáng)，電信服務(wù)、材料和金融領(lǐng)漲。
港股市場(chǎng)：指數(shù)全面上漲，資訊科技、醫(yī)療保健與地產(chǎn)建筑業(yè)領(lǐng)漲。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)：人民幣匯率升值，國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。
絕對(duì)表現(xiàn)：商品價(jià)格漲跌不一，布倫特原油跌超8%，美債利率回落，美元指數(shù)上漲，人民幣匯率升值。
相對(duì)表現(xiàn)：中美利差收窄、德美利差擴(kuò)張，國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海外波動(dòng)加??；宏觀經(jīng)濟(jì)政策超預(yù)期變化；監(jiān)管政策超預(yù)期擾動(dòng)。
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