>> 國(guó)盛證券-區(qū)域銀行信用觀察之遼寧篇：處置城農(nóng)商行風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)-230116
| 上傳日期： |
2023/1/17 |
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pdf 共17頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
楊業(yè)偉,朱美華 |
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遼寧省的區(qū)域中小銀行處于整合進(jìn)行中，本區(qū)域多次處置城農(nóng)商行風(fēng)險(xiǎn)事件，處置方式主要分為四類(lèi)。
?。?）引入外部戰(zhàn)投處理。錦州銀行于2019年爆發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，在地方政府和監(jiān)管部門(mén)支持下，引入戰(zhàn)略投資者進(jìn)行股權(quán)重組，錦州銀行部分股東向工銀金融資產(chǎn)、信達(dá)投資及長(zhǎng)城資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓部分內(nèi)資股，相關(guān)方簽署了有條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。2020年9月，錦州銀行向北京成方匯達(dá)企業(yè)管理有限公司定向增發(fā)52.7億內(nèi)資股，向遼寧金融控股集團(tuán)有限公司定向增發(fā)9.3億內(nèi)資股，募集資金約120.9億元，用于補(bǔ)充錦州銀行的核心一級(jí)資本。重組后多方面有所好轉(zhuǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)事件帶來(lái)的負(fù)面影響仍然存在。
?。?）設(shè)立新的主體，注入地方政府資金。遼沈銀行是遼寧推進(jìn)實(shí)施城商行改革的重要舉措。遼寧省通過(guò)發(fā)行100億元專(zhuān)項(xiàng)債將募集資金通過(guò)遼寧金控注入遼沈銀行，2021年6月遼沈銀行正式成立，吸收合并營(yíng)口沿海銀行和遼陽(yáng)銀行兩家城商行，并承接兩家銀行清產(chǎn)核資后的有效資產(chǎn)、全部負(fù)債、業(yè)務(wù)、所有網(wǎng)點(diǎn)和員工。
?。?）區(qū)域內(nèi)相對(duì)強(qiáng)主體吸收相對(duì)弱主體。遼陽(yáng)農(nóng)商行由于股東存在重大違法違規(guī)行為致銀行經(jīng)營(yíng)困難，管理層涉嫌違法犯罪，2022年8月銀保監(jiān)會(huì)同意遼陽(yáng)農(nóng)商行和太子河村鎮(zhèn)銀行進(jìn)入破產(chǎn)程序，網(wǎng)點(diǎn)、人員、存款，均由沈陽(yáng)農(nóng)商行承接。
?。?）批量處理弱農(nóng)商行風(fēng)險(xiǎn)。2022年11月遼寧省農(nóng)商行籌建小組發(fā)布公告稱(chēng)，沈陽(yáng)農(nóng)商行與30家農(nóng)信聯(lián)社擬組建遼寧省農(nóng)村商業(yè)銀行，推進(jìn)農(nóng)信社改革，沈陽(yáng)農(nóng)商行原股東股份、30家農(nóng)信聯(lián)社原社員股金按照市場(chǎng)化、法治化等原則處置，所有債權(quán)及債務(wù)均由組建后的遼寧省農(nóng)商行承接。
資產(chǎn)負(fù)債方面，遼沈銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，錦州銀行還是依賴(lài)同業(yè)負(fù)債，不良率普遍高于全國(guó)平均水平。(1)城農(nóng)商行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要以貸款為主，但遼沈銀行以金融投資為主，2021年金融投資占比達(dá)79%，貸款僅占6%，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，制約了公司的盈利能力。(2)盛京銀行和大連銀行投放地產(chǎn)相關(guān)的貸款占比分別為21%和30%，遠(yuǎn)高于其他行。(3)不良率水平普遍較高，遼沈銀行不良率達(dá)6.02%，沈陽(yáng)農(nóng)商行不良率為6.69%，表現(xiàn)較好的大連銀行在2021年不良率也有2.46%，遠(yuǎn)高于全國(guó)1.73%的平均水平。(4)重組后錦州銀行同業(yè)負(fù)債占比還是很高，2021年占比達(dá)34%，而盛京銀行和大連銀行同業(yè)負(fù)債占比在15%左右，錦州銀行依賴(lài)同業(yè)往來(lái)擴(kuò)負(fù)債。
凈利潤(rùn)表現(xiàn)整體不佳，部分銀行處于虧損狀態(tài)，城農(nóng)商行凈息差普遍下降，盈利能力弱化比較嚴(yán)重。盛京銀行在2019年還能獲得54億元的凈利潤(rùn)，到2021年凈利潤(rùn)降至4.3億元，錦州銀行僅獲利1億，遼沈銀行和沈陽(yáng)農(nóng)商行還是虧損的。規(guī)模相對(duì)較高的就是大連銀行，2021年實(shí)現(xiàn)盈利8億元，但還未恢復(fù)到疫情前。遼沈銀行由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，凈息差為-1.23%，盛京銀行、大連銀行、大連農(nóng)商行凈息差在1.3%-1.6%左右。
遼寧的銀行資本不足情況比較嚴(yán)重，部分銀行甚至不達(dá)標(biāo)。盛京銀行、錦州銀行、沈陽(yáng)農(nóng)商行的資本充足率在近三年有所下降，遼寧省14家城商行資本充足率距離監(jiān)管紅線空間都很小，葫蘆島銀行、本溪銀行、大連農(nóng)商行、沈陽(yáng)農(nóng)商行資本充足率甚至都不滿(mǎn)足監(jiān)管要求，沈陽(yáng)農(nóng)商行、葫蘆島銀行、本溪銀行貸款撥備水平嚴(yán)重不足。
今年有7只二級(jí)資本債進(jìn)入贖回期，存在不贖回的風(fēng)險(xiǎn)。遼寧省歷史上有9只二級(jí)資本債未行使贖回權(quán)，規(guī)模達(dá)到85億元，是未贖回規(guī)模最大的省份，未贖回只數(shù)僅次于山東。截至1月11日，存續(xù)二級(jí)資本債256億元，存續(xù)20只，同業(yè)存單存續(xù)543.5億元，存續(xù)只數(shù)210只，二級(jí)資本債估值收益率分布在5%-11%之間，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)很高。2023年有7只二級(jí)資本債進(jìn)入贖回期，涉及錦州銀行、阜新銀行、遼沈銀行、營(yíng)口銀行、葫蘆島銀行五家銀行，存在不行使贖回權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)存在偏差。
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