>> 上海證券-社服行業(yè)周報：春運提振消費需求釋放，行業(yè)復蘇展現(xiàn)積極信號-230118
| 上傳日期： |
2023/1/19 |
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| 1122KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持（首次） |
作者： |
彭毅 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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主要觀點
春運引領出行需求復蘇，各地促銷費政策加速落地。春運客流總量預計為20.95億人次，同比增長99.5%。2023年春運從1月7日開始，到2月15日結束，共40天。防疫政策調(diào)整后，今年春運客流量明顯回升。春運期間預計客流總量約為20.95億人次，比去年同期增長99.5%，恢復到2019年同期的70.3%。截至1月12日，攜程平臺1月26日-1月29日（正月初五至初八）出發(fā)的交通類產(chǎn)品訂單環(huán)比上周增長327%。為激活市民游客文旅消費意愿，拉動跨省游、跨市游、本地游市場健康發(fā)展，多地加入發(fā)放消費券大軍。成都市文廣旅局于1月13日，面向全國游客發(fā)放第二期500萬元文旅消費券。此次消費券涵蓋景區(qū)門票、酒店民宿、度假線路等消費品類，覆蓋春節(jié)、寒假等旅游旺季，此前成都發(fā)放的消費券核銷率高達95%以上。
出境游消費需求旺盛，市場仍待恢復。2022年12月底，宣布對新型冠狀病毒感染實施“乙類乙管”后，各大OTA平臺的機票搜索量均創(chuàng)新高，其中中國香港、日本、韓國均為熱門目的地。2023年1月1日至1月10日，新加坡內(nèi)地游客前往新加坡的出境機票預訂量同比增長398%，酒店預訂量同比增長324%。目前由于相關目的地國家防疫政策限制，出境游市場仍處于恢復初期，但其增長存在一定確定性。相信隨著航班運力陸續(xù)恢復，簽證業(yè)務有序展開，被壓抑已久的出境旅游需求將陸續(xù)釋放，出境游市場將得到進一步復蘇。
餐飲堂食持續(xù)回溫，預制菜銷售火熱。伴隨優(yōu)化疫情防控措施落地，餐飲企業(yè)陸續(xù)開工，多地餐飲消費回溫明顯，預計春節(jié)前后餐飲行業(yè)將迎來線下餐飲消費高峰。餐飲企業(yè)陸續(xù)推出年夜飯預制菜大餐，欲分食更多年夜飯市場。叮咚買菜數(shù)據(jù)顯示，年夜飯相關菜品銷量同比增長500%。京東年貨節(jié)中式熟食環(huán)比增4.5倍，西式熟食禮盒環(huán)比增長4倍，冷凍半成品環(huán)比增長2倍，半成品凈菜環(huán)比增長50%。西貝、眉州東坡、陶陶居等餐飲企業(yè)早已推出預制菜年夜菜禮盒，并增加銷售渠道，如西貝、知味觀、眉州東坡等已布局淘寶等電商平臺。
本周市場表現(xiàn)：
本周申萬社會服務行業(yè)指數(shù)較上周下跌0.36%，板塊整體跑輸滬深300指數(shù)2.71個百分點。滬深300上升2.35%，上證綜指上升1.19%，深證成指上升2.06%，創(chuàng)業(yè)板指上升2.93%。在31個申萬一級行業(yè)中，社會服務排名第24名。本周申萬社會服務各二級行業(yè)中，酒店餐飲下跌2.48%，旅游及景區(qū)上升0.41%，教育上升2.17%，專業(yè)服務下跌0.57%。
投資建議
酒店版塊建議關注君亭酒店、華住集團-S；餐飲版塊建議關注海底撈、奈雪的茶；旅游及景區(qū)版塊板塊建議關注中青旅、復星旅游文化；教育板塊建議關注新東方在線；專業(yè)服務板塊建議關注科銳國際。
風險提示
公共衛(wèi)生事件風險、宏觀經(jīng)濟下行風險、政策變化風險、行業(yè)競爭加劇風險、門店拓展不及預期風險
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