>> 國信證券-春節(jié)假期海外金融市場事項一覽：長假期間多數(shù)股指上漲-230129
| 上傳日期： |
2023/1/30 |
大小： |
228KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
季家輝,董德志 |
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事項：
2023年春節(jié)假期為1月21日至1月27日，期間海外金融市場共經(jīng)歷5個交易日，我們對春節(jié)假期海外主要資產(chǎn)表現(xiàn)及重大新聞熱點作出了梳理回顧。評論：
結(jié)論：
1、大類資產(chǎn)表現(xiàn)：美國和亞太股指漲幅明顯，全球債券利率震蕩上行，國際油價略有下跌，美元指數(shù)保持震蕩。
2、海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)：美國四季度GDP數(shù)據(jù)表現(xiàn)較好；美國1月經(jīng)濟景氣度回升；歐元區(qū)1月經(jīng)濟景氣度繼續(xù)回升；日本通脹繼續(xù)升溫。
3、全球要聞一覽：多位美聯(lián)儲官員支持2月會議加息25bp；美國國會兩黨對提高債務(wù)上限分歧較大；歐洲央行行長拉加德釋放鷹派信號；聯(lián)合國經(jīng)濟展望報告預(yù)計2023年全球經(jīng)濟大幅下滑。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)：美國和亞太股指漲幅明顯，全球債券利率震蕩上行，國際油價略有下跌，美元指數(shù)保持震蕩
股票市場：2023年春節(jié)假期期間，美國和亞太股指漲幅明顯。截至1月27日收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲1.72%，標(biāo)普500指數(shù)漲2.21%，納斯達克指數(shù)漲3.34%，日經(jīng)225指漲3.05%，韓國綜指漲2.52%，恒指上漲2.37%，恒生國企指數(shù)上漲2.98%，富時中國A50指數(shù)期貨上漲2.9%。歐洲股指表現(xiàn)較弱，富時100指數(shù)下跌0.12%，德國DAX指數(shù)小幅上漲0.66%，歐洲Stoxx50指數(shù)下跌0.2%。
債券市場：春節(jié)假期期間全球債券市場震蕩上行。截至1月27日，十年期美債收益率上行4BP，收于3.52%，兩年期美債收益率上行5BP，收于4.19%，十年期德債收益率上行5BP，收于2.17%，十年期日債收益率上行6.5bp，收于0.483%。
大宗商品：春節(jié)假期期間油價略有下跌，金價和銅價小幅上漲。截至1月27日，布倫特原油價格下跌0.19%，收于87.49美元/桶。倫敦金價上漲0.2%，收于1929.09美元/盎司。倫敦銅價上漲0.24%，收于9364美元/噸。
外匯市場：春節(jié)假期期間美元指數(shù)保持震蕩，其他貨幣兌美元小幅上漲。截至1月27日，美元指數(shù)報101.82，下跌0.18點；歐元兌美元匯率為1.0892，漲幅0.32%；英鎊兌美元匯率為1.2411，漲幅為0.15%。人民幣離岸匯率上漲0.69%，至6.7374。
海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)：
美國方面：
美國2022年四季度GDP數(shù)據(jù)發(fā)布：美國2022年四季度GDP年化環(huán)比錄得2.9%，雖略低于三季度的3.2%，但超出了彭博的一致預(yù)期2.6%。在通脹高企、美聯(lián)儲大幅收縮金融環(huán)境的背景下，美國經(jīng)濟韌性較好。分項來看，四季度居民消費整體保持健康，拉動GDP的環(huán)比上升1.42%，其中商品消費環(huán)比由負轉(zhuǎn)正，貢獻0.26%的GDP增長，服務(wù)消費貢獻1.16%的GDP增長。但從月度數(shù)據(jù)來看，四季度個人消費支出（PCE）環(huán)比增速呈逐月遞減的趨勢，11、12月PCE環(huán)比轉(zhuǎn)負，反映美國居民消費開始走軟。四季度投資對GDP的貢獻率為0.27%，自2022年一季度以來投資首次對GDP形成正向拉動。其中，受美聯(lián)儲加息影響，美國住宅投資繼續(xù)拖累，環(huán)比拉動GDP增長-1.29%；但私人存貨變化環(huán)比由負轉(zhuǎn)正，大幅拉動GDP環(huán)比上升1.46%，主要是美國通脹降溫帶動下游需求恢復(fù)，企業(yè)庫存投資意愿上升。四季度出口環(huán)比拉動GDP增長-0.15%，進口環(huán)比拉動GDP增長0.71%。進口增速為負、出口增速為正反映2022年四季度美國內(nèi)需和外需均有所下滑。
美國1月經(jīng)濟景氣度回升：美國1月Markit綜合PMI錄得46.6，前值為45；制造業(yè)PMI錄得46.8，前值為46.2；服務(wù)業(yè)PMI錄得46.6，前值為44.7，經(jīng)濟景氣度小幅回升。同時考慮到美國通脹已出現(xiàn)趨勢性回落，且就業(yè)市場依舊強勁，美國經(jīng)濟“軟著陸”的可能性上升。
歐洲和日本方面：
歐元區(qū)1月經(jīng)濟景氣度繼續(xù)回升：1月歐元區(qū)綜合PMI錄得50.2，前值為49.3；制造業(yè)PMI錄得48.8，前值為47.8；服務(wù)業(yè)PMI錄得50.7，前值為49.8，經(jīng)濟景氣度連續(xù)三個月回升。2022年“能源供給短缺”大幅增加了歐洲企業(yè)原材料成本以及居民的生活成本，對歐洲經(jīng)濟沖擊較大。而隨著全球原油和天然氣價格下跌，目前歐元區(qū)通脹已經(jīng)出現(xiàn)拐點，預(yù)計歐元區(qū)制造業(yè)與服務(wù)業(yè)短期內(nèi)將迎來復(fù)蘇。
日本通脹繼續(xù)升溫：日本12月CPI同比錄得4%，前值為3.8%，扣除生鮮食品和能源的CPI同比錄得3%，前值為2.8%，日本通脹已接近1991年以來的最高水平。本輪日本通脹粘性較強，盡管2022年10月以來全球能源價格回歸穩(wěn)定，日元持續(xù)升值，但日本通脹仍未降溫。另一方面日本通脹持續(xù)上升將增加日本國債的上行壓力，影響收益率曲線政策的可持續(xù)性。
全球要聞一覽
美聯(lián)儲會議前夕多名官員發(fā)表講話：多位美聯(lián)儲官員支持2月會議加息25bp。費城聯(lián)儲主席哈克表示未來單次加息25bp較為合適，美國經(jīng)濟有望軟著陸。美聯(lián)儲理事沃勒也支持加息25bp，并認為貨幣政策已很接近足夠限制經(jīng)濟的水平。堪薩斯城聯(lián)儲行長喬治認為，美聯(lián)儲不希望加息幅度過大，以免政策變得過于緊縮，從而避免經(jīng)濟急劇下滑。美聯(lián)儲官員發(fā)言后，市場的加息預(yù)期也有了大幅調(diào)整。截至1月27日，期貨市場反映的2月會議加息25bp的概率已上升至99%。
美國國會兩黨對提高債務(wù)上限分歧較大：美國財政部部長耶倫于當(dāng)?shù)貢r間24日再次致信國會兩黨領(lǐng)袖，鑒于目前美國國債總額已觸及31.
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