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本周觀點(diǎn)：2022Q4電新板塊基金持倉整體降低，板塊內(nèi)部有所分化
　　2022Q4公募基金電力設(shè)備板塊倉位略有下降。以申萬電力設(shè)備板塊314家滬深上市公司為樣本，2022Q4公募基金重倉股中電力設(shè)備板塊的總持倉市值約為4747億元，對應(yīng)基金持倉比例為16.4%，環(huán)比2022Q3下降約1.2%。2022Q4電力設(shè)備板塊在A股總市值中的占比約為8.7%，依此測算2022Q3公募基金對電力設(shè)備板塊的超配幅度為7.7%，較2022Q3環(huán)比下滑約0.6%，整體來看雖然電力設(shè)備板塊持倉比例略有下滑，但超配比例仍然明顯。
　　2022Q4公募基金光伏設(shè)備、電池板塊倉位下降明顯，儲能板塊倉位有所提升。從電力設(shè)備行業(yè)各個子板塊的基金持倉情況來看，2022Q4電池、光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、電機(jī)、其他電源設(shè)備板塊基金持倉比例分別為7.39%/7.30%/0.42%/0.83%/0.05%/0.44%，環(huán)比2022Q3分別-0.47%/-0.70%/-0.03%/-0.07%/+0.02%/+0.09%，其中鋰電與光伏板塊減倉幅度較大，風(fēng)電、電網(wǎng)設(shè)備板塊倉位略有下降，其他電源設(shè)備板塊（包含諸多儲能相關(guān)標(biāo)的）則連續(xù)兩個季度得到加倉。
　　公募基金重倉電力設(shè)備公司基本保持穩(wěn)定，部分硅片、硅料龍頭三季度倉位有所降低。就具體公司而言，2022Q4公募基金加倉比例前五大公司為天合光能（+0.14%）、福斯特（+0.13%）、固德威（+0.11%）、科達(dá)利（+0.09%）和億緯鋰能（+0.08%），減倉比例最大的前五家公司則為隆基綠能（-0.50%）、TCL中環(huán)（-0.18%）、通威股份（-0.15%）、派能科技（-0.15%）及寧德時代（-0.12%）。
　　本周行情回顧：2023年第4周電力設(shè)備板塊略微上漲
　　本周電力設(shè)備板塊上漲0.4%，跑贏滬深300指數(shù)1.4%，其中表現(xiàn)相對較好的板塊為風(fēng)電設(shè)備（+3.1%），表現(xiàn)較差的板塊為光伏設(shè)備（-1.5%）。
　　產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤
　　鋰電：本周碳酸鋰價格環(huán)比下跌1.5%，電解鈷價格環(huán)比下跌3.0%，磷酸鐵鋰正極材料價格環(huán)比下跌2.0%，三元圓柱及磷酸鐵鋰電解液價格有所下調(diào)，其他環(huán)節(jié)價格基本保持穩(wěn)定。
　　光伏：本周硅料簽單價格混亂，高低價范圍急劇擴(kuò)大，硅片價格在春節(jié)假期備貨的集中期來臨之前已大幅反彈，春節(jié)假期后硅片供應(yīng)更為緊張，電池環(huán)節(jié)則追隨上游硅片漲勢。組件環(huán)節(jié)受近期上游供應(yīng)鏈價格劇烈變化的影響，未來走勢尚不明朗，新單簽訂尚未落地，預(yù)計(jì)2月價格持續(xù)維穩(wěn)。
　　風(fēng)險提示：新能源產(chǎn)業(yè)政策變動、供應(yīng)鏈瓶頸導(dǎo)致需求量不及預(yù)期、市場競爭加劇導(dǎo)致行業(yè)盈利能力下滑等。