>> 申萬宏源-定增市場周報：上周僅兩成競價募足，解禁勝率過半-230206
| 上傳日期： |
2023/2/6 |
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| 784KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林瑾,彭文玉 |
| 下載權限： |
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上周僅1宗競價項目募足，基準折價率、市價折價率雙雙上升。上市公告日在上周的定增項目有7宗，環(huán)比減少4宗，募資額合計123.10億元，環(huán)比減少75.07%。其中5宗為競價項目，但僅有1宗募足，募足率環(huán)比減少37.14pct至20.00%，募資率環(huán)比減少29.70pct至68.27%。5宗競價項目基準折價率為18.25%，環(huán)比上升2.94pct。其中，國機汽車、佳都科技按照八折底價定價。從市價折價率角度看，5宗競價項目市價折價率為16.76%，環(huán)比上升5.05pct。
上周競價解禁勝率過半，本周解禁超六成競價項目浮盈。上周首次解禁的定增項目有13宗，環(huán)比增加1宗。其中，11宗競價項目中6宗解禁收益為正，正收益占比54.55%，解禁日絕對收益率均值、超額收益率均值分別為5.19%、9.91%，環(huán)比分別上升11.35pct、14.54pct。本周即將有3宗定增項目首次解禁，均為競價項目，其浮動絕對收益率均值、浮動超額收益率均值分別為4.58%、12.96%，浮動收益率為正的項目有2宗，浮盈占比66.67%。
上周獲批節(jié)奏放緩，過審待發(fā)競價項目合計154宗。上周發(fā)審委通過8宗（其中競價5宗），環(huán)比增加3宗；證監(jiān)會通過8宗（其中競價7宗），環(huán)比減少4宗。處于過會和證監(jiān)會通過的待發(fā)項目有154宗，其中發(fā)行價/底價倒掛的項目數6宗，環(huán)比減少1宗，倒掛家數占比環(huán)比減少0.59pct至3.90%，平均倒掛幅度環(huán)比縮小5.44pct至8.02%。
潤豐股份擴產原藥產品，中航電測進軍航空武器裝備領域。上周新增6家公司的6宗定增項目，環(huán)比減少8宗；預披露募資額61.09億元，環(huán)比減少69.37%。潤豐股份擬募資不超過25.47億元用于年產8000噸烯草酮項目、年產6萬噸全新綠色連續(xù)化工藝2,4-D及其酯項目、年產1000噸二氯吡啶酸項目、年產1000噸丙炔氟草胺項目、全球運營數字化管理提升項目、補流。募投項目的實施將增加公司原藥產品種類及產能，強化產業(yè)鏈布局，擴大收入規(guī)模并提升公司盈利能力。中航電測擬購買航空工業(yè)成飛100%股權。交易完成后，公司新增航空武器裝備整機及部附件研制生產業(yè)務，將實現上市公司主營業(yè)務轉型。
2家公司小幅下調募資額，勤上股份下調發(fā)行數量。上周共有3家公司3宗定增預案修訂，環(huán)比減少1宗，涉及募集資金總額、發(fā)行數量、發(fā)行價格、定價基準日調整。其中勤上股份、海優(yōu)新材分別將募資總額下調4.05%、2.07%至6.59億元、11.36億元。同時，勤上股份將發(fā)行數量下調3.99%至43381.50萬股。
樂通股份因歷時較長終止定增，四川金頂未通過股東大會決議。上周共有2家公司3宗定增預案終止，環(huán)比持平。樂通股份鑒于本次交易歷時較長，國內外經濟及資本市場環(huán)境已發(fā)生較大變化，經協(xié)商及研究論證認為本次交易已無法達成交易各方預期，現階段繼續(xù)推進存在較大不確定性風險，決定終止本次交易。四川金頂定增預案未通過股東大會決議。
風險提示：定增審核進度不及預期、二級市場股價波動、發(fā)行制度調整等。
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