>> 銀河證券-A股策略周評：市場平穩(wěn)運行，關注政策預期-230212
| 上傳日期： |
2023/2/13 |
大?。?/td>
| 988KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
蔡芳媛 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周市場表現(xiàn)：本周各指數(shù)震蕩調(diào)整，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅分別為-0.08%、-0.64%、-1.35%。本周日均成交額8644.6億元左右。部分板塊有所下跌，有色金屬、煤炭等板塊跌幅較大，本周通信上漲近4.46%，環(huán)保、傳媒板塊也走強。北上資金本周合計凈流入29.33億元，北上資金整體仍為凈流入的狀態(tài)，說明海外投資者持續(xù)看好A股。
關注重要會議，政策預期是主方向。三月將召開重要會議：十四屆全國人大一次會議將于2023年3月5日在北京召開；全國政協(xié)十四屆一次會議將于2023年3月4日在北京召開。會議中的政策方向?qū)⑹鞘袌龅闹饕P注點。
通信行業(yè)政策利好，有望快速成長。本周通信行業(yè)上漲幅度為2.11%，周漲幅位于申萬行業(yè)前列。估值仍處于歷史低位，有一定的上漲空間。國家大力發(fā)展通信行業(yè)，推出一攬子穩(wěn)增長政策，相關項目投資增加，利好通信板塊表現(xiàn)。同時，由于疫情影響減弱，消費能力增強，對通信的需求增加，政策端疊加需求端，通信行業(yè)有望快速成長。
房地產(chǎn)行業(yè)基本面向好，政策推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。本周房地產(chǎn)上漲0.79%,房地產(chǎn)成交量有所上升。政策上，央行、銀保監(jiān)會發(fā)布《關于建立新發(fā)放首套住房個人住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整長效機制的通知》，下調(diào)住房貸款利率，地方政府積極響應，出臺寬松政策，刺激房地產(chǎn)消費。兩會期間預計有更加廣泛而具體的措施發(fā)布，進一步穩(wěn)定市場。
建議配置：在國際經(jīng)濟市場較為動蕩的情況下，中國A股經(jīng)歷了低谷后逐步恢復，當前市場較為平穩(wěn)，基本面整體向好，多數(shù)投資者持較為樂觀的態(tài)度。隨著美國通脹利率的下行，美聯(lián)儲將會轉(zhuǎn)變貨幣政策方向，美元將走弱，A股的韌性及其價值性凸顯，會議密集期關注政策預期，同時是2022年年報預期的窗口期，當下抓住機會布局。我們認為下周仍以區(qū)間震蕩為主，受益于有政策預期的行業(yè)結(jié)構性分化上漲。短期關注受2022年年報預期利好+有政策預期的確定性行業(yè)+優(yōu)質(zhì)個股，中長期需持續(xù)關注相關行業(yè)景氣度。
建議關注：1）通信板塊，政策與需求的雙重催化，低估值凸顯其價值；2）房地產(chǎn)板塊，基本面向好，更多利好政策出臺的預期促進消費；3）石油和天然氣，估值有吸引力+基本面穩(wěn)定；4）工業(yè)板塊，看好具有電氣化、能源效率及數(shù)字化等結(jié)構性機會。
風險提示：1）美聯(lián)儲加息超預期的風險；2）行業(yè)政策不達預期的風險；3）俄烏地緣政治沖突升級帶來的能源危機。
|
|
