>> 廣發(fā)證券-海外市場及流動性跟蹤2月第3期：海外流動性持續(xù)改善，延續(xù)緊縮交易-230215
| 上傳日期： |
2023/2/15 |
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| 1517KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
戴康，吳迪 |
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此報告為加密報告 |
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全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)跟蹤：本周（2023.2.13-2.14）大類資產(chǎn)表現(xiàn):權(quán)益>債券>商品；上周大類資產(chǎn)表現(xiàn)：原油>美元>權(quán)益。本周（23.2.13-2.14）全球權(quán)益資產(chǎn)普漲，美股>A股>港股；上周全球權(quán)益資產(chǎn)普跌，A股>美股>港股。本周（2023.2.13-2.14）大宗商品表現(xiàn)分化，能源>化工品>金屬；上周大宗商品表現(xiàn)分化，能源>農(nóng)產(chǎn)品>金屬。本周（2023.2.13-2.14）美元指數(shù)小幅下跌，主要國家貨幣相對美元升值；上周美元指數(shù)上漲，主要國家貨幣相對美元貶值。本周（23.2.13-2.14）美債長短端利率均抬升；上周美債長短端利率均抬升。本周（2023.2.13-2.14）MarkitiBoxx中資美元債券凈價指數(shù)下跌，細分項普遍下跌。
全球流動性跟蹤：22年6月以來，美國進入量價配合的緊縮階段，但存量流動性仍充裕，隔夜逆回購使用量仍在歷史極高水平。上周以來，延續(xù)緊縮交易，美債利率上行，實際利率顯著上行?；ㄆ熘袊馔庵笖?shù)較上周上調(diào)，美國&歐洲意外指數(shù)均較上周下調(diào)。美元流動性持續(xù)改善，上周以來美國LIBOR-OIS利差、美國FRA-OIS利差持續(xù)收窄；上周以來美國信用利差小幅走闊。最近一周以來（23.2.8-23.2.14期間），ETF資金流入排名前三的國家/地區(qū)分別是美國、歐洲地區(qū)、瑞士，分別流入45.55億、6.86億、5.85億美元；ETF資金流出排名前三的國家/地區(qū)分別是中國大陸、德國、日本，分別流出18.16億、1.07億、0.79億美元。
港股市場數(shù)據(jù)跟蹤：本周（23.2.13-23.2.14）港股整體下跌，恒生科技收跌0.22%，恒生指數(shù)收跌0.36%。恒生指數(shù)PE(TTM)從上周10.42倍下降至10.39倍，恒生指數(shù)PB(LF)從上周1.050倍下降至1.047倍，股權(quán)風險溢價指數(shù)從節(jié)前6.69%上升至本周6.73%，滬深港股通AH溢價從上周136.85上升至本周137.03。投資情緒方面，CBOE報18.9%，較上周下降；恒指換手率均值為15.47%，較上周上升。本周南下資金累計凈流出5.80億港元，成交額占港股成交日均比15.29%。
風險提示：全球疫情控制存在反復，全球經(jīng)濟下行超預期。海外政策及加息節(jié)奏不確定，中國貨幣及財政政策的出臺時間及形式存在不確定。
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