>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)跟蹤周報(bào)：綠氫產(chǎn)業(yè)化提速，國(guó)產(chǎn)鈣鈦礦電池光電轉(zhuǎn)換效率再破紀(jì)錄-230220
| 上傳日期： |
2023/2/21 |
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| 格式： |
pdf 共25頁(yè) |
來(lái)源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張夏,陳剛 |
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上周全球股市漲跌不一。市場(chǎng)交易熱點(diǎn)主要圍繞醫(yī)藥板塊中的新冠藥物、中藥和零售藥房。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方面，歐盟碳關(guān)稅10月試運(yùn)行，綠氫成零碳關(guān)稅的優(yōu)先選項(xiàng)，隆基氫能發(fā)布全新一代堿性電解水制氫設(shè)備，產(chǎn)品性能已經(jīng)大幅領(lǐng)先于現(xiàn)有的行業(yè)商業(yè)化水平；國(guó)產(chǎn)鈣鈦礦電池光電轉(zhuǎn)換效率再破紀(jì)錄，中科大研究團(tuán)隊(duì)提出鈣鈦礦電池新結(jié)構(gòu)方案。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲跌不一。A股方面，上證綜指、上證50、深證成指、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、中證1000分別下跌1.1%、1.2%、2.2%、1.7%、3.8%、1.5%。美股方面，道指、標(biāo)普分別下跌0.1%、0.3%，納指上漲0.6%。歐股市場(chǎng)普漲，富時(shí)100、法國(guó)CAC40、德國(guó)DAX、意大利指數(shù)分別上漲1.5%、3.1%、1.1%、1.7%；日經(jīng)225指數(shù)下跌0.6%。產(chǎn)業(yè)方面，上周A股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：醫(yī)藥電商、中藥精選、熊去氧膽酸、新冠特效藥、飲料制造精選。板塊方面，上周日常消費(fèi)、電信服務(wù)表現(xiàn)相對(duì)較好，能源、醫(yī)療保健板塊表現(xiàn)相對(duì)較差；個(gè)股方面，過(guò)去一周大漲的200億美元以上市值公司中，材料、醫(yī)療保健行業(yè)公司居多；過(guò)去一周領(lǐng)跌的200億美元以上市值公司中，能源、信息技術(shù)行業(yè)公司居多。
【市場(chǎng)交易熱點(diǎn)】醫(yī)藥。國(guó)內(nèi)首次檢出XBB.1.5本土毒株，引發(fā)對(duì)于新一輪新冠疫情的擔(dān)憂；中藥注冊(cè)管理專門規(guī)定出臺(tái)，中醫(yī)藥創(chuàng)新發(fā)展將進(jìn)一步規(guī)范化發(fā)展；定點(diǎn)零售藥店納入門診統(tǒng)籌，處方外流帶來(lái)增量空間。
【全球產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)】趨勢(shì)一：電解水制氫。歐盟碳關(guān)稅10月試運(yùn)行，綠氫成零碳關(guān)稅的優(yōu)先選項(xiàng)；隆基氫能發(fā)布全新一代堿性電解水制氫設(shè)備，產(chǎn)品性能已經(jīng)大幅領(lǐng)先于現(xiàn)有的行業(yè)商業(yè)化水平；2050年中國(guó)電解水制氫達(dá)70%，電解槽系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模破7000億。趨勢(shì)二：鈣鈦礦電池。國(guó)產(chǎn)鈣鈦礦電池光電轉(zhuǎn)換效率再破紀(jì)錄，中科大研究團(tuán)隊(duì)提出鈣鈦礦電池新結(jié)構(gòu)方案；目前鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)化正在“0-1”的階段，關(guān)注鈣鈦礦電池產(chǎn)業(yè)鏈核心瓶頸的突破方向。
【重要資訊】愛(ài)彼迎（AIRBNB）：愛(ài)彼迎發(fā)布2022年第四季度和全年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告。報(bào)告顯示，愛(ài)彼迎2022年全年?duì)I收達(dá)到84億美元，較上一年同比增長(zhǎng)40%；同時(shí)2022年也是愛(ài)彼迎在美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下首次創(chuàng)下盈利財(cái)年，全年凈利潤(rùn)達(dá)到了19億美元。SEAGEN：ADC領(lǐng)域龍頭公司Seagen發(fā)布2022年全年財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，2022年總營(yíng)收20億美元，同比增長(zhǎng)25%；產(chǎn)品凈銷售收入17億美元，同比增長(zhǎng)23%；全年研發(fā)費(fèi)用為13億美元，同比增長(zhǎng)8%。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從短期角度，預(yù)計(jì)A股春節(jié)后將會(huì)迎來(lái)明顯風(fēng)格切換時(shí)間窗口，重點(diǎn)關(guān)注五大邊際改善的賽道，包括半導(dǎo)體（Chiplet、高端材料、設(shè)備）、AI應(yīng)用（AI+）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、光伏（下游和高效率路線）、儲(chǔ)能（大儲(chǔ)、類儲(chǔ)）。
【中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)關(guān)注及建議】從中長(zhǎng)期角度，我們建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能等），電動(dòng)化智能化大趨勢(shì)下電動(dòng)智能汽車滲透率增加，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、元宇宙、自主可控等產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本文所提及個(gè)股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成投資建議。
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