>> 國(guó)海證券-建筑裝飾行業(yè)周報(bào)：兩會(huì)強(qiáng)調(diào)穩(wěn)增長(zhǎng)擴(kuò)內(nèi)需，地產(chǎn)基建政策向好-230312
| 上傳日期： |
2023/3/13 |
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來(lái)源： |
國(guó)海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
盛昌盛 |
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政府工作報(bào)告發(fā)布，定調(diào)2023發(fā)展方向。3月4日兩會(huì)開幕，5日十四屆全國(guó)人大第一次全體會(huì)議李克強(qiáng)總理作政府工作報(bào)告。報(bào)告中把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，指出政府投資和政策激勵(lì)要有效帶動(dòng)全社會(huì)投資，今年擬安排地方政府專項(xiàng)債券3.8萬(wàn)億元，積極擴(kuò)大有效投資，繼續(xù)加強(qiáng)重大項(xiàng)目建設(shè)。同時(shí)全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)進(jìn)出口銀行董事長(zhǎng)亦表示作為政策性銀行，進(jìn)出口銀行將擴(kuò)大資金投放，落實(shí)落細(xì)各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)舉措，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)區(qū)域、重大項(xiàng)目的支持。板塊有望長(zhǎng)期獲益，維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
積極信號(hào)釋放，房地產(chǎn)企穩(wěn)回升信心增強(qiáng)?！墩ぷ鲌?bào)告》中對(duì)于房地產(chǎn)的描述主要分為兩部分：供給端方面，要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況，防止無(wú)序擴(kuò)張，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展；需求端方面，要加強(qiáng)住房保障體系建設(shè)，支持剛性和改善性住房需求，解決好新市民、青年人等住房問題。當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)預(yù)期增強(qiáng)，強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)增長(zhǎng)”和“防風(fēng)險(xiǎn)”有利于提振市場(chǎng)信心。部長(zhǎng)通道采訪中，住建部部長(zhǎng)亦通過分析市場(chǎng)供需、市場(chǎng)預(yù)期及政策落實(shí)三方面表示對(duì)房地產(chǎn)企穩(wěn)回升充滿信心。推薦中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、安徽建工。
專項(xiàng)債規(guī)模擴(kuò)大，基建領(lǐng)域增長(zhǎng)空間較大。根據(jù)兩會(huì)預(yù)算報(bào)告，今年新增專項(xiàng)債務(wù)限額將比上年增加1500億元，發(fā)改委在3月6日國(guó)新辦發(fā)布會(huì)回應(yīng)將積極研究進(jìn)一步擴(kuò)大專項(xiàng)債券投向領(lǐng)域。發(fā)改委提到要加快交通、水利、能源等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)制造業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資，系統(tǒng)布局新型基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)也指出要充分發(fā)揮各項(xiàng)投資政策組合作用，統(tǒng)籌推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)，督促地方加快專項(xiàng)債券發(fā)行使用和項(xiàng)目開工建設(shè)，持續(xù)推動(dòng)去年開工的政策性開發(fā)性金融工具項(xiàng)目加快建設(shè)，努力形成更多實(shí)物工作量。此外，政府工作報(bào)告中也提到要全面布局包括新基建領(lǐng)域在內(nèi)的各項(xiàng)投資，新基建發(fā)展有望持續(xù)增速。推薦中國(guó)能建，中國(guó)中冶。
加快建設(shè)新型能源體系。李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中指出，要推動(dòng)光伏、風(fēng)電等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快建設(shè)新型能源體系。多位人大代表亦聚焦新能源光伏、新能源建筑提出相關(guān)建議：國(guó)企民企聯(lián)合開發(fā)戶用光伏、保障光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定安全、加大光伏產(chǎn)業(yè)海外投資政策支持力度、指定鄉(xiāng)村綠色建筑發(fā)展方案、全國(guó)范圍分步推廣BIPV應(yīng)用技術(shù)等。同時(shí)各地繼續(xù)出臺(tái)政策支持光伏發(fā)展，浙江余姚對(duì)家庭屋頂光伏項(xiàng)目按照0.45元/千瓦時(shí)標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)貼，吉林省表示優(yōu)先實(shí)施新能源鄉(xiāng)村振興工程，努力實(shí)現(xiàn)建設(shè)全覆蓋。近期光伏項(xiàng)目不斷開工，2023光伏裝機(jī)量有望持續(xù)提高。推薦中國(guó)電建、杭蕭鋼構(gòu)，建議關(guān)注鴻路鋼構(gòu)。
“一帶一路”沿線項(xiàng)目投資機(jī)會(huì)有望增多。“一帶一路”倡議即將進(jìn)入第二個(gè)十年，近日國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)提請(qǐng)全國(guó)人大會(huì)議審查的一份報(bào)告中重申了對(duì)“一帶一路”倡議的承諾，表示“一帶一路”有助于中國(guó)對(duì)外開放，尤其是對(duì)發(fā)展中國(guó)家的開放。報(bào)告還表示，需要關(guān)注項(xiàng)目質(zhì)量和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，將推動(dòng)共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。預(yù)計(jì)中國(guó)將在“一帶一路”沿線推動(dòng)共建“小而美”的項(xiàng)目，推出一批標(biāo)志性工程，加強(qiáng)國(guó)際產(chǎn)能合作和第三方市場(chǎng)合作，同時(shí)也將完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系，加強(qiáng)境外項(xiàng)目系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管控。今年的政府報(bào)告中亦總結(jié)了近五年“一帶一路”的豐厚成果，隨著國(guó)際合作不斷深化，未來(lái)沿線投資機(jī)遇將持續(xù)增加。推薦中國(guó)交建、中國(guó)中鐵。
風(fēng)險(xiǎn)提示：重點(diǎn)關(guān)注公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期；專項(xiàng)債發(fā)行及基建投資增速恢復(fù)不及預(yù)期；原材料價(jià)格持續(xù)上漲；地產(chǎn)行業(yè)需求持續(xù)低迷；宏觀環(huán)境出現(xiàn)不利變化。
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