>> 華西證券-人工智能行業(yè)研究報告-從算力、算法、數(shù)據(jù)和應(yīng)用看AIGC：奇點將至，尋他山之石-230319
| 上傳日期： |
2023/3/20 |
大?。?/td>
| 3987KB |
| 格式： |
pdf 共48頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
朱蕓 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
作為海外團隊，我們期待該篇報告能夠盡可能呈現(xiàn)海外市場當(dāng)前在生成式AI (AIGC)領(lǐng)域的布局和進展，從算力、算法、數(shù)據(jù)和應(yīng)用入手，看清趨勢，尋找差異。
一是盡可能減少我們對海外認知的信息差，更重要的是，他山之石，可以攻玉，海外映射是國內(nèi)可以持續(xù)關(guān)注的重點
核心要點：
AIGC未來已來，超預(yù)期持續(xù)出現(xiàn)
從2018到2023年，四代GPT模型高速進步，從簡單的問答、閱讀理解、文本總結(jié)，到在眾多測試中獲得“人類級別表現(xiàn)”評級，AI迭代進化的速度越來越快?？梢灶A(yù)期，AI達到人類智能水平、乃至超越人類智能水平的時代會以超預(yù)期的形態(tài)和速度出現(xiàn)。
數(shù)據(jù)、算力、算法為AIGC核心要素，海內(nèi)外廠商各占鰲頭
數(shù)據(jù)，通過算力，最后產(chǎn)生了算法或者應(yīng)用。數(shù)據(jù)作為新興生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)的擁有者、加工者是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。算力作為基礎(chǔ)設(shè)施，是AIGC資本開支的主要受益者，核心參與者英偉達、AMD競爭優(yōu)勢顯著。AIGC的技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在算法上，當(dāng)前通用型AI由GPT領(lǐng)跑，而在細分領(lǐng)域上，行業(yè)內(nèi)的主要參與者包括谷歌、Meta、Anthropic、Hugging Face和百度等公司。隨著細分龍頭競相研發(fā)創(chuàng)新算法和優(yōu)化現(xiàn)有技術(shù)、以及模型迭代下對數(shù)據(jù)、算力的需求高速膨脹，AIGC行業(yè)技術(shù)壁壘將不斷提高，現(xiàn)有優(yōu)秀參與者護城河極深。
AIGC市場潛力巨大，應(yīng)用領(lǐng)域迎來生產(chǎn)力解放
根據(jù)Tractica的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，全球AI軟件市場規(guī)模將在2025年達到1260億美元，2021年到2025年年復(fù)合增長率為41.02%。一級市場的火熱也反映了AIGC發(fā)展的確定性趨勢。在大模型的快速迭代推動下，搜索引擎、辦公軟件、汽車、媒體、AI繪畫設(shè)計、AI廣告營銷、智能工作助理等應(yīng)用率先落地的行業(yè)將具備較強商業(yè)化機會。
投資建議：
我們認為生成式AI模型不斷加速迭代，將快速推動生成式AI技術(shù)的商業(yè)化推廣應(yīng)用的進程，帶動產(chǎn)業(yè)三大要素—數(shù)據(jù)、算力、算法和應(yīng)用的高速發(fā)展。
后續(xù)建議密切關(guān)注生成式AI產(chǎn)業(yè)鏈上四條投資主線：
（1）數(shù)據(jù)是大模型訓(xùn)練的基礎(chǔ)資源，隨著大模型項目迭代發(fā)展，對訓(xùn)練用數(shù)據(jù)集需求將不斷上升，受益標(biāo)的為數(shù)據(jù)提供商龍頭Appen（APX.AX）；
?。?）大模型發(fā)展帶來高算力需求，人工智能芯片市場巨大，受益標(biāo)的為英偉達（NVDA.O）、AMD（AMD.O）；
?。?）各大廠商布局大模型算法項目，龍頭科技企業(yè)具有技術(shù)優(yōu)勢，受益標(biāo)的為微軟（MSFT.O）、谷歌（GOOG.O）、Meta（META.O）、百度（BIDU.O/9888.HK）；
（4）生成式AI商業(yè)化應(yīng)用落地領(lǐng)先領(lǐng)域，受益標(biāo)的為自動駕駛技術(shù)公司Mobileye（MBLY.O)、數(shù)字媒體Buzzfeed（BZFD.O）、辦公軟件微軟（MSFT.O）。
風(fēng)險提示：
技術(shù)落地商業(yè)化不及預(yù)期
人工智能在部分領(lǐng)域應(yīng)用的監(jiān)管風(fēng)險
外部環(huán)境導(dǎo)致芯片、軟件等供應(yīng)限制
|
|
