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2023年3月21日，公司發(fā)布2022年年度報(bào)告。
　　盈利能力大幅增長(zhǎng)，高研發(fā)投入提供發(fā)展動(dòng)能。2022年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.39億元，YOY+37.31%；歸母凈利潤(rùn)10.77億元，YOY+109.31%；扣非凈利潤(rùn)10.19億元，YOY+129.49%。2022年Q1-Q4各季度營(yíng)收分別為7.76/9.27/10.02/8.35億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2.33/2.98/3.29/2.18億元。公司總體毛利率水平穩(wěn)中有升，綜合毛利率64.67%，YOY+5.76pct。公司高度重視研發(fā)，長(zhǎng)期保持較高水平的研發(fā)投入，2022年研發(fā)費(fèi)用7.35億元，占公司營(yíng)業(yè)收入的20.77%。以存儲(chǔ)類(lèi)產(chǎn)品為代表的部分消費(fèi)產(chǎn)品需求減少、價(jià)格下降，公司存貨減值損失增加，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額約為2.08億元，計(jì)提比例12.29%。
　　積極開(kāi)拓新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)，順應(yīng)未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)。（1）安全與識(shí)別芯片：安全芯片產(chǎn)品線推出多款物聯(lián)網(wǎng)芯片，優(yōu)化了安全技術(shù)和低功耗技術(shù)的平衡以適應(yīng)物聯(lián)網(wǎng)低功耗安全應(yīng)用的需求。產(chǎn)品線在傳感領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)布局，擬結(jié)合公司安全和射頻技術(shù)優(yōu)勢(shì)，推出安全芯片、傳感芯片和射頻芯片相配套的安全解決方案。產(chǎn)品線2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.76億元，YOY+12.67%；毛利率54.46%，YOY+3.39pct。（2）非揮發(fā)存儲(chǔ)器：存儲(chǔ)產(chǎn)品線基于新一代超寬電壓、高可靠性EEPROM設(shè)計(jì)平臺(tái)產(chǎn)品已成功批量，并陸續(xù)開(kāi)發(fā)多款產(chǎn)品，在低電壓、低功耗、高可靠性工規(guī)車(chē)規(guī)應(yīng)用場(chǎng)景中逐步推廣，漸次替代現(xiàn)有產(chǎn)品系列。同時(shí)結(jié)合公司兄弟產(chǎn)品線傳感技術(shù)正積極拓展小存儲(chǔ)結(jié)合傳感器相關(guān)應(yīng)用場(chǎng)景產(chǎn)品。產(chǎn)品線2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.40億元，YOY+30.41%；毛利率65.28%，YOY+9.63pct。
　　MCU芯片迅速發(fā)展，凸顯領(lǐng)先芯片設(shè)計(jì)能力。智能電表MCU技術(shù)方面，研究實(shí)現(xiàn)內(nèi)外融合存儲(chǔ)技術(shù)、低功耗時(shí)鐘技術(shù)、內(nèi)置真隨機(jī)數(shù)發(fā)生器、AES加密運(yùn)算單元、ECC/RSA公鑰密碼算法加速引擎實(shí)現(xiàn)技術(shù)。公司MCU產(chǎn)品完成了12寸55nm和90nm嵌入式閃存工藝平臺(tái)的開(kāi)發(fā)與流片，并積極推進(jìn)產(chǎn)品化工作，未來(lái)將實(shí)現(xiàn)12寸和8寸工藝平臺(tái)的完整布局，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品陣容，拓展公用事業(yè)、工業(yè)、白色家電、汽車(chē)等重點(diǎn)行業(yè)市場(chǎng)份額。
　　FPGA產(chǎn)品線突破重大，產(chǎn)品批量應(yīng)用。公司擁有千萬(wàn)門(mén)級(jí)FPGA、億門(mén)級(jí)FPGA及PSoC共三大系列數(shù)十款產(chǎn)品，具備全流程自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)FPGA配套EDA工具Procise，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的可編程器件芯片供應(yīng)商。公司現(xiàn)有FPGA和PSoC產(chǎn)品已取得批量應(yīng)用，新一代異構(gòu)智能PSoC產(chǎn)品——FPAI已成功發(fā)布。公司正在積極開(kāi)展十億門(mén)級(jí)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，適用于5G通信、人工智能、高可靠等高性能、大帶寬、超大規(guī)模應(yīng)用，同時(shí)進(jìn)一步豐富28nm工藝制程的FPGA及PSoC芯片譜系種類(lèi)，以滿足市場(chǎng)不同層次的需求。
　　投資建議與評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收46.5/57.1/69.3億元；歸母凈利潤(rùn)14.8/19.0/23.9億元。維持“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　（1）存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；
　　（2）研發(fā)投入相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；
　　（3）行業(yè)增速放緩風(fēng)險(xiǎn)；
　?。?）新產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)；
　　（5）吸引人才與保持創(chuàng)新能力風(fēng)險(xiǎn)。