>> 華鑫證券-鑫融訊：指數(shù)短期有回落風(fēng)險(xiǎn)-230330
| 上傳日期： |
2023/3/30 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
嚴(yán)凱文 |
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▌雙融余額
截至3月29日，上交所兩融余額報(bào)8561.20億元，較前一交易日增加0.90億元；深交所兩融余額報(bào)7544.29億元，較前一交易日減少9.68億元；兩市合計(jì)16105.49億元，較前一交易日減少8.77億元。
▌最新觀點(diǎn)
本周三，A股三大指數(shù)橫盤整理，走勢(shì)分化。截至收盤，滬指跌0.16%，深成指漲0.13%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.09%，科創(chuàng)50漲2.26%，滬深300漲0.17%，上證50跌0.10%。上漲家數(shù)為1580家，高于前一交易日1393家，低于此前一周均值2715家。漲停家數(shù)為23家，低于前一交易日33家，低于此前一周均值31家。下跌家數(shù)為3398家，低于前一交易日3583家，高于此前一周均值2208家。跌停家數(shù)為6家，低于前一交易日11家，低于此前一周均值9家。北向資金凈流入43.22億元，前一交易日為凈流入3.54億元，上周均值為凈流入21.90億元。成交額為9816億元，前一交易日為10047億元，上周均值為10013億元。A股情緒受制于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的走弱開始逐步回落，交易層面維持之前觀點(diǎn)，目前AI賽道方向交易集中度過高，已經(jīng)出現(xiàn)分化，畢竟在年內(nèi)能落地到營收擴(kuò)張的產(chǎn)業(yè)鏈還是比較少的，后續(xù)當(dāng)注意追漲風(fēng)險(xiǎn)。主板市場(chǎng)已經(jīng)處于弱勢(shì)橫向震蕩的節(jié)奏，較難直接出現(xiàn)趨勢(shì)行情，大概率會(huì)有“挖坑”的動(dòng)作，因此當(dāng)下不建議中高倉位。站在長周期觀察市場(chǎng)，我們依舊保持此前觀點(diǎn)，穩(wěn)步向好，分歧是一次新的上車機(jī)會(huì)，長周期面對(duì)波動(dòng)當(dāng)保持定力。美國經(jīng)濟(jì)很難在高利率環(huán)境下保持?jǐn)U張，高利率環(huán)境下經(jīng)濟(jì)若衰退預(yù)期終將會(huì)變成現(xiàn)實(shí)，而美國銀行業(yè)危機(jī)只是高利率環(huán)境下一個(gè)危機(jī)縮影，那么對(duì)于海外資金而言，中國市場(chǎng)是全球最具備有吸引力的市場(chǎng)，海外增量資金依然是驅(qū)動(dòng)23年A股持續(xù)上漲的源動(dòng)力之一。此外A股盈利底部區(qū)域也逐漸清晰，23年二三兩季度高概率將迎來盈利上行周期，因此基于此判斷，23年A股趨勢(shì)行情依然值得期待。
▌主題追蹤
今日關(guān)注：算力、國資云、風(fēng)電設(shè)備
1.算力主題：2月27日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，《規(guī)劃》指出，要做強(qiáng)做優(yōu)做大數(shù)字經(jīng)濟(jì)，培育壯大數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)，研究制定推動(dòng)數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的措施，打造具有國際競(jìng)爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。據(jù)工信部日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國在用數(shù)據(jù)中心機(jī)架總規(guī)模超過650萬標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架；近5年，算力總規(guī)模年均增速超過25%。算力資源是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要底座。根據(jù)IDC聯(lián)合浪潮信息在近期發(fā)布的《2022-2023中國人工智能計(jì)算力發(fā)展評(píng)估報(bào)告》中，中國人工智能計(jì)算力保持快速增長，2022年智能算力規(guī)模達(dá)到268百億億次/秒(EFLOPS)，超過通用算力規(guī)模。預(yù)計(jì)未來5年中國智能算力規(guī)模的年復(fù)合增長率將達(dá)52.3%。建議關(guān)注：新易盛（300502）、中科曙光（603019）
2.國資云主題：3月7日，國務(wù)院關(guān)于提請(qǐng)審議國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案的議案提出，我國將組建國家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會(huì)規(guī)劃和建設(shè)等，由國家發(fā)展和改革委員會(huì)管理。2月27日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，規(guī)劃指出到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進(jìn)格局，數(shù)字中國建設(shè)取得重要進(jìn)展。2035年，數(shù)字化發(fā)展水平進(jìn)入世界前列，數(shù)字中國建設(shè)取得重大成就。多重利好消息，國資云概念迎來發(fā)展。建議關(guān)注：易華錄（300212）、數(shù)字認(rèn)證（300579）
3.風(fēng)電設(shè)備主題：國家統(tǒng)計(jì)局3月27日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1月至2月，電力行業(yè)利潤繼續(xù)快速增長，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量為26.0億千瓦，同比增長8.5%，其中，水電4.1億千瓦，同比增長5.5%；火電13.4億千瓦，同比增長3.0%；核電5557萬千瓦，同比增長4.3%；風(fēng)電3.7億千瓦，同比增長11.0%；光伏發(fā)電4.1億千瓦，同比增長30.8%。2022年5月30日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)新時(shí)代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施方案》，旨在錨定到2030年我國風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上的目標(biāo)，加快構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系。建議關(guān)注：大金重工（002487）、泰勝風(fēng)能（300129）
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情反復(fù)、宏觀經(jīng)濟(jì)意外下滑、流動(dòng)性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預(yù)期。
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