>> 華鑫證券-鑫融訊：指數(shù)沖高需謹慎-230331
| 上傳日期： |
2023/3/31 |
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| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
嚴凱文 |
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▌雙融余額
截至3月30日，上交所兩融余額報8554.17億元，較前一交易日減少7.03億元；深交所兩融余額報7547.49億元，較前一交易日增加3.20億元；兩市合計16101.67億元，較前一交易日減少3.83億元。
▌最新觀點
本周四，A股三大指數(shù)震蕩上行。截至收盤，滬指漲0.65%，深成指漲0.62%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.50%，科創(chuàng)50漲0.33%，滬深300漲0.81%，上證50漲1.06%。上漲家數(shù)為1929家，高于前一交易日1580家，低于此前一周均值2715家。漲停家數(shù)為21家，低于前一交易日23家，低于此前一周均值31家。下跌家數(shù)為3027家，低于前一交易日3398家，高于此前一周均值2208家。跌停家數(shù)為11家，高于前一交易日6家，高于此前一周均值9家。北向資金凈流入48.07億元，前一交易日為凈流入43.22億元，上周均值為凈流入21.90億元。成交額為9448億元，前一交易日為9816億元，上周均值為10013億元。雖然上證指數(shù)強勢反彈，但成交量并未出現(xiàn)放大，且整體依舊處于箱體空間之內，所以從交易角度，并不意味反彈行情就此直接開啟。我們維持之前觀點，主板市場已經(jīng)處于弱勢橫向震蕩的節(jié)奏，較難直接出現(xiàn)趨勢行情，大概率會有“挖坑”的動作，因此當下不建議中高倉位。站在長周期觀察市場，我們依舊保持此前觀點，穩(wěn)步向好，分歧是一次新的上車機會，長周期面對波動當保持定力。美國經(jīng)濟很難在高利率環(huán)境下保持擴張，高利率環(huán)境下經(jīng)濟若衰退預期終將會變成現(xiàn)實，而美國銀行業(yè)危機只是高利率環(huán)境下一個危機縮影，那么對于海外資金而言，中國市場是全球最具備有吸引力的市場，海外增量資金依然是驅動23年A股持續(xù)上漲的源動力之一。此外A股盈利底部區(qū)域也逐漸清晰，23年二、三兩季度高概率將迎來盈利上行周期，因此基于此判斷，23年A股趨勢行情依然值得期待。
▌主題追蹤
今日關注：風電設備、工程機械、國產(chǎn)芯片
1.風電設備主題：國家統(tǒng)計局3月27日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1月至2月，電力行業(yè)利潤繼續(xù)快速增長，全國累計發(fā)電裝機容量為26.0億千瓦，同比增長8.5%，其中，水電4.1億千瓦，同比增長5.5%；火電13.4億千瓦，同比增長3.0%；核電5557萬千瓦，同比增長4.3%；風電3.7億千瓦，同比增長11.0%；光伏發(fā)電4.1億千瓦，同比增長30.8%。2022年5月30日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關于促進新時代新能源高質量發(fā)展的實施方案》，旨在錨定到2030年我國風電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標，加快構建清潔低碳、安全高效的能源體系。建議關注：大金重工（002487）、泰勝風能（300129）
2.工程機械行業(yè)：3月30日，國務院總理李強在海南博鰲亞洲論壇表示，3月份經(jīng)濟表現(xiàn)比1、2月份更好，主要經(jīng)濟指標向好。3月5日的政府工作報告指出，2023年擬擬安排地方政府專項債券3.8萬億元，相比于去年的3.65萬億有所增長，將助力基建行業(yè)景氣度回升。2月15日，中國機械工業(yè)聯(lián)合會舉行2022全年機械工業(yè)經(jīng)濟運行形勢信息發(fā)布會，會議指出，2022年機械工業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大，規(guī)模以上企業(yè)11.1萬家，資產(chǎn)總計32.5萬億元，同比增長13.1%，占全國工業(yè)資產(chǎn)總計的20.8%。機械工業(yè)增加值同比增長4%，高于全國工業(yè)增加值增速0.4個百分點。建議關注：徐工機械（000425），浙江鼎力（603338）
3.國產(chǎn)芯片主題：3月2日，國務院副總理劉鶴在北京調研集成電路企業(yè)發(fā)展并主持召開座談會上指出，發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)必須發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，用好政府和市場兩方面力量。2022年10月16日，黨的二十大報告提出，堅持人才引領驅動，加強科技創(chuàng)新激勵，完善科技創(chuàng)新體系，堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設全局中的核心地位，健全新型舉國體制，強化國家戰(zhàn)略科技力量，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，形成具有全球競爭力的開放創(chuàng)新生態(tài)。建議關注：海光信息（688041）、景嘉微（300474）
▌風險提示
疫情反復、宏觀經(jīng)濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業(yè)政策低于預期。
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