>> 申港證券-策略周報(bào)：Q1公募權(quán)益?zhèn)}位再提升，持續(xù)加倉(cāng)TMT-230423
| 上傳日期： |
2023/4/24 |
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| 1611KB |
| 格式： |
pdf 共11頁(yè) |
來源： |
申港證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
曹旭特 |
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市場(chǎng)概覽：
本周行業(yè)板塊多數(shù)下跌。本周漲幅靠前的板塊主要有：家用電器、煤炭、銀行、通信。本周跌幅靠前的板塊為：電子、社會(huì)服務(wù)、美容護(hù)理、房地產(chǎn)、計(jì)算機(jī)。
本周多數(shù)行業(yè)板塊呈現(xiàn)資金凈流入。五日資金凈買入靠前的板塊有：通信（+85億元）、銀行（+60億元）、家用電器（+52億元）、建筑裝飾（+44億元）、國(guó)防軍工（+31億元）。五日資金凈流出的行業(yè)主要有：電子（-101億元）、有色金屬（-30億元）、基礎(chǔ)化工（-26億元）、汽車（-21億元）、房地產(chǎn)（-16.5億元）。
本周北向資金凈買入TOP3：交通運(yùn)輸（+20.7億元）、煤炭（+15.2億元）、石油石化（+12.4億元）。
4月21日兩市融資余額約15416.96億元。兩市融券余額約965.75億元。較上周收盤，兩市融資余額增加34億元，融券余額減少10.23億元。
每周一談：公募基金一季報(bào)綜述
截至2023年4月23日，全部基金2023年Q1季報(bào)披露率95.8%，其中權(quán)益類型基金（以普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金為統(tǒng)計(jì)口徑）Q1季報(bào)披露率達(dá)到93.55%
從全部基金資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)來看，股票占比小幅下降，債券占比大幅下降，現(xiàn)金占比顯著提升。其中，23年Q1股票占比22.09%，環(huán)比-0.58pct；債券占比48.71%，環(huán)比-3.08pct；現(xiàn)金占比19.05%，環(huán)比+3.91pct。
偏股基金市值小幅增長(zhǎng)。其中普通股票型基金持股市值6374億，環(huán)比+5.62%；偏股混合型基金持股市值2.48萬億，環(huán)比-0.49%；靈活配置型基金持股市值1萬億，環(huán)比+0.51%。
偏股型基金倉(cāng)位顯著上行，A股占比小幅提升。全部偏股基金股票市值占比85.27%，前值84.15%。股票基金倉(cāng)位90.7%，前值89.1%，環(huán)比上行1.63pct，達(dá)到歷史高位水平。其中，A股倉(cāng)位占比小幅提升，占權(quán)益?zhèn)}位比重達(dá)92.57%，環(huán)比上行0.2pct。
TMT板塊市值占比大幅提升，電新醫(yī)藥占比下降。從偏股基金重倉(cāng)股行業(yè)配置情況來看，1Q23重倉(cāng)持股市值占基金凈值占比較高的行業(yè)分別為：食品飲料（7.85%）、電力設(shè)備（6.56%）、醫(yī)藥生物（5.46%）。與4Q22相比，重倉(cāng)股市值占比環(huán)比提升最高的行業(yè)分別為：計(jì)算機(jī)（+1.21pct）、非銀金融（+0.94pct）、通信（+0.27pct）。重倉(cāng)市值占比環(huán)比降幅最大的分別為：電力設(shè)備（-2.45pct）、醫(yī)藥生物（-1.03pct）、國(guó)防軍工（-0.71pct）。
近3個(gè)季度，重倉(cāng)股市值占比持續(xù)提升的行業(yè)有：計(jì)算機(jī)、非銀金融、建筑裝飾、傳媒、公用事業(yè)；近3個(gè)季度，重倉(cāng)股市值占比持續(xù)下降的行業(yè)有：房地產(chǎn)、有色金屬、農(nóng)林牧漁。
從偏股基金重倉(cāng)個(gè)股市值及持倉(cāng)份額變動(dòng)來看，持倉(cāng)市值前五的為：貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、五糧液、瀘州老窖、騰訊控股。
新晉TOP20重倉(cāng)個(gè)股的有：?？低?、金山辦公、招商銀行、美的集團(tuán)、中國(guó)平安、東方財(cái)富、紫金礦業(yè)、恒瑞醫(yī)藥；退出TOP20重倉(cāng)的個(gè)股有：美團(tuán)-W、億緯鋰能、愛爾眼科、中國(guó)中免、保利發(fā)展、紫光國(guó)微、晶澳科技、寧波銀行。
投資建議：當(dāng)前，市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期偏弱；結(jié)構(gòu)上看，在國(guó)家信息安全背景下，疊加計(jì)算機(jī)行業(yè)突破性創(chuàng)新引領(lǐng)，TMT已成為上半年主線，公募基金從去年年底至今持續(xù)加倉(cāng)計(jì)算機(jī)、傳媒、電子等板塊。我們?nèi)钥春糜?jì)算機(jī)板塊后續(xù)行情，但在標(biāo)的選擇上需更加注重業(yè)績(jī)確定性。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)
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