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市場概覽：
　　本周行業(yè)板塊多數(shù)下跌。其中五日跌幅較小的為：環(huán)保、通信、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)。本周跌幅較大的板塊為：建筑材料、汽車、非銀金融、家用電器、美容護(hù)理。
　　本周多數(shù)行業(yè)板塊呈現(xiàn)資金凈流入。五日資金凈買入靠前的板塊有：通信（+19億元）、電子（+16.5億元）、醫(yī)藥生物（+14.5億元）、傳媒（+13.8億元）、國防軍工（+8億元）。
　　本周兩市融資余額增加74.5億元，融券余額減少8.55億元。
　　周內(nèi)各風(fēng)格指數(shù)估值呈現(xiàn)先升后降，全周來看，所有風(fēng)格指數(shù)估值均下跌。
　　每周一談：美國勞動力市場已經(jīng)旺盛
　　2023年3月10日，美國勞工局公布2月份美國就業(yè)市場數(shù)據(jù)，2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超預(yù)期增加，失業(yè)率超預(yù)期提升，勞動參與率進(jìn)一步提升。
　　2月份失業(yè)率超預(yù)期提升。美國整體失業(yè)率3.6%，預(yù)期3.4%，前值3.4%。
　　分人群類型來看，成年人失業(yè)率提升不大，青少年失業(yè)率顯著提升。2月成年男子、成年女子失業(yè)率均小幅提高0.1pct；2月青少年失業(yè)率11.1%，前值10.3%。
　　按種族類型分類，西班牙裔和拉丁裔、亞裔失業(yè)率顯著提高。白人失業(yè)率較為穩(wěn)定，2月白人失業(yè)率3.2%，前值3.1%；非裔美國人的失業(yè)率小幅提升，2月為5.7%，前值5.4%；拉美裔失業(yè)率大幅上升，本月為5.3%，前值4.5%；亞裔失業(yè)率提升顯著，2月失業(yè)率3.4%，前值2.8%。
　　勞動力參與率和就業(yè)與人口比率的總體衡量指標(biāo)均有上升，青少年和女性勞動力參與率提升較大。2月美國勞動參與率62.5%，較1月提升0.1pct。
　　分年齡來看，青少年勞動力參與率提升較大，2月份16-19歲勞動力參與率為37.5%，較前值提升0.3pct。
　　分性別來看，女性勞動力參與率提升幅度大于男性，2月份16歲以上女性勞動力參與率57.2%，前值57%；男性勞動力參與率68%，前值67.9%。
　　2月份美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增31.1萬人，預(yù)期20.5萬人，前值50.4萬人。各部門就業(yè)人數(shù)較1月放緩但仍超出市場預(yù)期，顯示勞動力市場供需依舊旺盛，
　　分行業(yè)來看，休閑與酒店業(yè)就業(yè)持續(xù)旺盛，信息業(yè)迅速降溫。新增就業(yè)人數(shù)最多的依次為休閑和酒店業(yè)（+10.5萬人）、教育和保健服務(wù)業(yè)（+7.4萬人）、零售業(yè)（+5萬人）。多個行業(yè)連續(xù)三個月就業(yè)人數(shù)增加，包括：休閑與酒店業(yè)、教育和保健服務(wù)業(yè)、專業(yè)和商業(yè)服務(wù)、建筑業(yè)、零售業(yè)、批發(fā)業(yè)。新增就業(yè)人數(shù)最少的為信息業(yè)（-2.5萬人）、運(yùn)輸倉儲業(yè)（-2.15萬人）。此外，信息業(yè)、公用事業(yè)連續(xù)3個月就業(yè)人數(shù)減少。
　　絕大多數(shù)行業(yè)就業(yè)人數(shù)較1月增幅放緩。僅批發(fā)業(yè)和零售業(yè)就業(yè)人數(shù)比1月增幅更大，批發(fā)業(yè)新增就業(yè)1.1萬人，前值0.9萬人；零售業(yè)新增就業(yè)5萬人，前值3.4萬人。增幅放緩最為明顯的為運(yùn)輸倉儲業(yè)，就業(yè)人數(shù)由增轉(zhuǎn)降，本期就業(yè)人數(shù)減少2.15萬人，前值為增1.63萬人。
　　2月私人部門非農(nóng)員工平均時薪33.09美元，同比+4.62%，環(huán)比+0.24%，較上月增幅繼續(xù)放緩，但漲幅仍超市場預(yù)期。就業(yè)需求旺盛造成薪資粘性依舊較大。
　　投資建議：當(dāng)前，市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期偏弱；結(jié)構(gòu)上看，年內(nèi)主線尚未清晰，各個板塊加速輪動。我們對今年A股市場持樂觀態(tài)度，我們認(rèn)為，后續(xù)隨著國內(nèi)工業(yè)需求回暖，生產(chǎn)節(jié)奏修復(fù)，可持續(xù)關(guān)注計(jì)算機(jī)、地產(chǎn)鏈投資線。
　　風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險，消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險