久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

22Q4迎交付旺季，23Q1盈利能力提升顯著。
　　22年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.38億元，同比下降17.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.28億元，同比下降52.03%。對(duì)應(yīng)22Q4公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.47億元，環(huán)比增長(zhǎng)68.49%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.44億元，環(huán)比增長(zhǎng)87.51%，主要系Q4風(fēng)電迎裝機(jī)旺季，產(chǎn)品交付大幅提升。23Q1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.63億元，同比增長(zhǎng)87.17%；歸母凈利潤(rùn)1.97億元，同比增長(zhǎng)506.88%；毛利率26.23%，同比提升2.97pct；主要系受益行業(yè)需求復(fù)蘇盈利能力提升顯著。
　　風(fēng)塔：收購(gòu)江蘇長(zhǎng)風(fēng)，加速布局海工基地產(chǎn)能。
　　22年公司風(fēng)塔及相關(guān)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.36億元，同比下降23.98%；毛利率11.42%，同比減少0.65pct；風(fēng)塔實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售49.88萬(wàn)噸，同比下降20.38%，主要系22年行業(yè)需求下降及原材料成本上升影響。公司擬以現(xiàn)金30億元收購(gòu)江蘇長(zhǎng)風(fēng)海洋裝備制造有限公司100%股權(quán)；截止一季報(bào)末，雙方已簽署《結(jié)算備忘錄》，預(yù)計(jì)在23年5月完成收購(gòu)，將形成60萬(wàn)噸海上風(fēng)電產(chǎn)品有效產(chǎn)能；同步推進(jìn)公司射陽(yáng)工廠改造、揭陽(yáng)基地、陽(yáng)江基地、德國(guó)工廠等建設(shè)，24年底海上產(chǎn)品產(chǎn)能將達(dá)200萬(wàn)噸。
　　葉片：產(chǎn)能擴(kuò)張穩(wěn)步推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同擴(kuò)張。
　　22年公司葉片類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入17.10億元，同比下降4.01%；毛利率為10.33%，同比減少6.65pct；葉片實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售1933片，同比下降27.74%；模具實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售85套，同比增長(zhǎng)39.34%，主要系22年行業(yè)需求下降及原材料成本上升影響。22年沙洋和商都葉片廠相繼投產(chǎn)，22年底葉片產(chǎn)能已達(dá)1500套。未來(lái)公司將在東北等區(qū)域繼續(xù)選點(diǎn)設(shè)廠，與塔筒業(yè)務(wù)相互協(xié)同配合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同擴(kuò)張。
　　風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)：裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)定擴(kuò)張，加速風(fēng)場(chǎng)開(kāi)工建設(shè)。
　　22年公司發(fā)電類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入9.54億元，同比下降9.15%；毛利率為64.62%，同比減少5.38pct。23年1月，公司最大單體風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目（內(nèi)蒙古興和縣500MW風(fēng)電項(xiàng)目）順利并網(wǎng)，公司累計(jì)并網(wǎng)風(fēng)電站規(guī)模達(dá)1.38GW，同比增加57%，2022年3月，公司獲得湖北省新能源項(xiàng)目建設(shè)指標(biāo)60萬(wàn)千瓦，預(yù)計(jì)分別于2023/2024年開(kāi)工建成/并網(wǎng)；以新能源裝備制造與零碳實(shí)業(yè)發(fā)展為核心實(shí)現(xiàn)雙輪驅(qū)動(dòng)發(fā)展。
　　盈利預(yù)測(cè)及估值
　　維持盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。公司為國(guó)內(nèi)風(fēng)電設(shè)備龍頭供應(yīng)商。加速海工產(chǎn)能建設(shè)，零碳+制造雙輪驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。我們維持公司2023-2024年盈利預(yù)測(cè)，新增2025年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別為17.02、20.85、29.75億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.94、1.16、1.65元/股，對(duì)應(yīng)PE分別為15、12、8倍。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲；產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期；風(fēng)電裝機(jī)需求不及預(yù)期。