>> 國盛證券-政策半月觀：政策組合拳有望出臺-230521
| 上傳日期： |
2023/5/21 |
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pdf 共11頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
熊園 |
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近半月，央地繼續(xù)密集開展調研，舉辦首屆中國-中亞峰會并達成多項合作共識，5.5二十屆中央財經(jīng)委一次會議、5.5&5.19國常會均聚焦“產業(yè)”。針對上述問題，我們對每半月重大政策進行跟蹤：1）中央、部委重要會議與政策；2）地方政策；3）行業(yè)與產業(yè)政策。本期為近半月（2023.5.5-5.20）的政策跟蹤。
核心結論：總體看，“外交”和“產業(yè)”為近半月政策兩大關鍵詞，具體看：圍繞“外交”，包括首屆中國-中亞峰會在西安舉辦，達成54項合作共識和倡議、19個多邊合作平臺及9份多邊合作文件，發(fā)改委與中亞五國主管部門簽署產業(yè)與投資領域相關合作文件等，能源、基建是合作重點；圍繞“產業(yè)”，包括5.10-12總書記考察河北、雄安新區(qū)，要求重點發(fā)展集成電路、生物醫(yī)藥、電力裝備等新興產業(yè)，5.5二十屆中央財經(jīng)委第一次會議聚焦“以實體經(jīng)濟為支撐的現(xiàn)代化產業(yè)體系”，5.5國常會支持發(fā)展先進制造業(yè)集群、開拓農村新能源汽車市場，各地調研也多圍繞產業(yè)。其他可關注，國家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌、領導班子出爐，有望就全國統(tǒng)一大市場建設重點領域繼續(xù)出招，央企發(fā)債新規(guī)（要求多發(fā)中長期債，發(fā)科技創(chuàng)新、雙碳、鄉(xiāng)村振興債），央行Q1貨幣政策執(zhí)行報告，發(fā)改委民企座談會，適度超期開展充電基建、開展新能源汽車下鄉(xiāng)等。傾向于認為，鑒于4月以來經(jīng)濟仍弱、屬于弱現(xiàn)實，后續(xù)對政策可樂觀些，穩(wěn)信心、穩(wěn)增長、擴內需、中央加杠桿等一系列組合拳可期，可能的有：支持民企的法律制度、地產進一步放松、汽車支持政策、降準降息、重大項目建設等。
一、重要會議與政策：中國-中亞峰會；關注央企發(fā)債新規(guī)、全國統(tǒng)一大市場和現(xiàn)代化產業(yè)體系后續(xù)政策。
1、重要會議：總書記考察河北、雄安新區(qū)；中國-中亞峰會；關注全國統(tǒng)一大市場、現(xiàn)代化產業(yè)體系政策。
>5.18-5.19首屆中國-中亞峰會，共達成54項合作共識和倡議、19個多邊合作平臺及9份多邊合作文件，重點關注后續(xù)能源全產業(yè)鏈合作、推進天然氣管道D線建設、擴大雙方油氣貿易規(guī)模、共建基礎設施等。
>5.19國常會，聚焦全國統(tǒng)一大市場建設，相較于2022年《關于加快建設全國統(tǒng)一大市場的意見》，有望在“重點領域的地方保護和市場分割”“產權保護、市場準入、公平競爭、社會信用等市場經(jīng)濟基礎性制度”出實招；5.5國常會，兼顧促消費和產業(yè)轉型，包括發(fā)展先進制造業(yè)集群、開拓農村新能源汽車市場。
>5.10-12總書記考察河北、雄安新區(qū)，先后考察了農村、港口、中國電科研究院、生物醫(yī)藥規(guī)劃展館等地，總體要求是落實好雄安新區(qū)、京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃，重點發(fā)展集成電路、生物醫(yī)藥、電力裝備等新興產業(yè)。
>5.5二十屆中央財經(jīng)委第一次會議，財經(jīng)委會議主題歷來是我國經(jīng)濟工作的重點、也是市場的核心主線，本次聚焦“以實體經(jīng)濟為支撐的現(xiàn)代化產業(yè)體系”，后續(xù)一系列產業(yè)政策有望加快出臺，包括“防止脫實向虛”、三次產業(yè)融合、傳統(tǒng)產業(yè)升級和開放合作等。此外，“以人口高質量發(fā)展支撐中國式現(xiàn)代化”下，重點關注后續(xù)教育強國、生育支持、人力資源開發(fā)利用、養(yǎng)老服務等系列舉措。
其他可關注：5.19外匯市場指導委員會第一次會議，除自覺維護外匯基本穩(wěn)定外，提出“降低中小微企業(yè)匯率避嫌成本，更好服務實體經(jīng)濟”；5.18國家金融監(jiān)督管理總局正式掛牌、領導班子出爐；5.11國資委擴大會議，要求國資央企充分利用在能源、電力、通信、軌道交通、電子信息等領域的專長參與雄安新區(qū)建設；國資委等多部門調研，調研對象包括民企負責人、郵輪產業(yè)、在滬央企和北京經(jīng)開區(qū)建設等。
2、部委政策：貨幣寬松仍是大方向；關注央企發(fā)債新規(guī)、發(fā)改委與中亞五國主管部門產業(yè)與投資合作。
>5.15央行一季度貨幣政策執(zhí)行報告，總體延續(xù)了此前說法，但也有不少新變化：刪了“不搞大水漫灌”“警惕未來通脹反彈壓力”，強調“沒有出現(xiàn)通縮”，新增“海外金融穩(wěn)定風險上升，防范境外風險向境內傳導等。繼續(xù)提示：貨幣寬松還是大方向，尤其是擴信貸為主的結構性寬松，降準降息也可期。
>5.6國資委發(fā)布《中央企業(yè)債券發(fā)行管理辦法》，重點關注3點要求：一是逐步提高中長期債券發(fā)行占比；二是發(fā)行科技創(chuàng)新、雙碳、鄉(xiāng)村振興債券等創(chuàng)新品種，服務國家重大戰(zhàn)略；三是著力防范債券違約風險。
其他可關注：5.18-19發(fā)改委與中亞五國主管部門簽署產業(yè)與投資領域相關合作文件，與吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦有關部門簽署中吉烏鐵路相關合作文件；5.15香港與內地利率互換“北向互換通”正式開通；5.8住建部等發(fā)布《關于規(guī)范房地產經(jīng)紀服務的意見》，要求經(jīng)紀機構合理降低住房買賣和租賃經(jīng)紀服務費。
二、地方政策：地方加強民企、外資合作以穩(wěn)信心，如杭州-螞蟻集團全面深化合作；各地調研聚焦“產業(yè)”。
1、地方繼續(xù)發(fā)力穩(wěn)經(jīng)濟，除了繼續(xù)發(fā)放消費補貼促消費、加大產業(yè)投資、提升營商環(huán)境、保就業(yè)外，重點關注地方加強民企、外資合作以穩(wěn)信心，如杭州與螞蟻集團簽訂全面深化戰(zhàn)略合作協(xié)
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