>> 銀河證券-紅利100ETF(515100)投資價值分析：高息低波雙劍合璧，震蕩市取勝法寶-230531
| 上傳日期： |
2023/6/2 |
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| 3166KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
馬普凡 |
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利率下行、行情震蕩，高息低波資產(chǎn)配置價值凸顯
1.以十年期國債收益率為代表的無風(fēng)險利率的下降，折現(xiàn)率降低，具有穩(wěn)定股息率的股票價值增加。2.期限利差縮窄，投資者對未來經(jīng)濟(jì)的預(yù)期降低，具有一定的債券屬性的高股息股票受到投資者青睞。3.高股息、低波動股票往往是業(yè)績穩(wěn)健的成熟型公司股票，具有較高的抗風(fēng)險能力。高息、低波是應(yīng)對股市震蕩的雙壁，且相互結(jié)合可發(fā)揮更大作用。4.高股息股票行業(yè)分布與順周期板塊重合度較高。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，高股息股票有望受益于順周期行業(yè)景氣上行，實現(xiàn)估值修復(fù)。
紅利低波動100指數(shù)
1.紅利低波動100指數(shù)選取100只流動性好、連續(xù)分紅、股息率高且波動率低的上市公司證券作為成分股，采用股息率/波動率加權(quán)。2.金融交通等順周期行業(yè)比重大，個股權(quán)重分散可實現(xiàn)分散化效應(yīng)。3.成分股以大市值、成熟型股票為主，持續(xù)高股息率和分紅率。4.業(yè)績穩(wěn)健，ROE始終維持在較高位置，而且估值折價較深，PB\PE較低，提供高安全邊際。5.指數(shù)歷史回測表現(xiàn)優(yōu)異，夏普比率高且最大回撤、波動率低。6.抗跌能力強(qiáng)，無論大盤持續(xù)下跌還是極端波動，指數(shù)始終表現(xiàn)穩(wěn)健。
紅利低波動100ETF
1.紅利低波動100ETF高效復(fù)制指數(shù)，追求最小化偏離，日跟蹤偏離度處于-0.2%至0.2%之間。2.景順長城基金管理有限公司旗下產(chǎn)品線豐富，滿足投資者多樣化的投資需求資產(chǎn)管理總規(guī)模5300億。3.基金經(jīng)理具有豐富投研經(jīng)驗豐富，在管產(chǎn)品規(guī)模約120億元。
風(fēng)險因素：
歷史數(shù)據(jù)不能外推，本文僅提供數(shù)據(jù)統(tǒng)計和以歷史數(shù)據(jù)測算提供的判斷依據(jù)，不代表投資建議。
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