久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
　　2023年06月27日，伊力特召開2022年度股東大會(huì)。
　　投資要點(diǎn)
　　▌產(chǎn)品線全面布局，費(fèi)用管控助力提價(jià)
　　產(chǎn)品方面：推出伊力老窖館藏版布局200-400元價(jià)位帶，形成以館藏版、T35、伊力王、壹號(hào)窖、開元為主的200-1500元價(jià)位帶布局，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上移以順應(yīng)消費(fèi)升級(jí)。渠道方面：逐步收回經(jīng)銷商費(fèi)用自主權(quán)，加強(qiáng)渠道費(fèi)用管控，同時(shí)對(duì)伊力王等產(chǎn)品進(jìn)行控量提價(jià)，收回后毛利率提升明顯。
　　▌疆內(nèi)市場繼續(xù)鞏固，疆外市場招商開拓
　　疆內(nèi)市場：公司提高產(chǎn)品開發(fā)和經(jīng)銷商合作標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)引入實(shí)力經(jīng)銷商開發(fā)薄弱價(jià)位段產(chǎn)品。目前伊力王在疆內(nèi)次高端市場保持較大競爭優(yōu)勢，同時(shí)旅游回暖為公司帶來更多宣傳推廣機(jī)會(huì)如園區(qū)519活動(dòng)、旅游專線等。隨著南疆地區(qū)管理細(xì)化和架構(gòu)建設(shè)逐步完善，疆內(nèi)市占率預(yù)計(jì)持續(xù)提升。疆外市場：公司開發(fā)大新疆系列產(chǎn)品包括大曲、特曲、老窖，布局100-500元價(jià)格帶，目前按進(jìn)度按區(qū)域高毛利招商，經(jīng)銷商意愿較高，看好長期培育并逐步擴(kuò)張市場。
　　▌?dòng)A(yù)測
　　我們看好公司作為新疆白酒龍頭，疆內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)，疆外積極開拓市場，略調(diào)整2023-2025年EPS為0.84/1.08/1.34元（前值分別為0.73/1.13/1.57元），當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為33/25/20倍，維持“買入”投資評(píng)級(jí)。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、疆外開拓不及預(yù)期、伊力王增長不及預(yù)期等。