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本期投資提示：
　　一周板塊回顧：板塊表現(xiàn)方面，SW建筑裝飾指數(shù)+1.03%，滬深300指數(shù)0.56%，相對(duì)收益為+1.59pct，板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大市，在31個(gè)板塊排名中排第17位。周漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別為生態(tài)園林（+4.85% ）、裝飾幕墻（+3.52% ）、基建國企（+3.07% ），對(duì)應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：*ST美尚（+17.50%）、全筑股份（+9.84%）、東湖高新（+13.04%）；年漲幅最大的三個(gè)子行業(yè)分別是國際工程（+63.91%）、設(shè)計(jì)咨詢（+23.60%）、專業(yè)工程（+18.40%），對(duì)應(yīng)行業(yè)內(nèi)三個(gè)公司：北方國際（+82.06%）、華圖山鼎（+64.41%）、上海港灣（+111.49%）。
　　行業(yè)個(gè)股表現(xiàn)：個(gè)股中，周度漲幅前5名為*ST美尚（+17.50%）、華電重工（+15.63%）、東湖高新（+13.04%）、筑博設(shè)計(jì)（+10.25%）、美麗生態(tài)（+10.14%），周度漲幅后5名的是深桑達(dá)A（-11.01%）、新城市（-8.63% ）、華建集團(tuán)（-8.52% ）、能輝科技（-8.40% ）、龍?jiān)ㄔO(shè)（-6.84%）。
　　行業(yè)主要變化：宏觀方面，1）中華人民共和國和新西蘭發(fā)表關(guān)于全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合聲明，雙方同意就“一帶一路”倡議合作保持溝通；2）中共中央政治局6月30日召開會(huì)議，審議《關(guān)于支持高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量建設(shè)雄安新區(qū)若干政策措施的意見》，指出要結(jié)合雄安新區(qū)現(xiàn)階段的實(shí)際需要，緊緊圍繞疏解人員利益關(guān)切，有針對(duì)性地采取支持措施。
　　重點(diǎn)公司主要變化：1 ）中材國際：與德巴米德洛克水泥有限公司簽訂了《5000TPD熟料生產(chǎn)二線工程總承包合同》，合同總金額為21億元，占2022年?duì)I收的11.4%。2）永福股份：預(yù)中標(biāo)高壓交流工程項(xiàng)目，中標(biāo)金額2893萬元，占公司2022年?duì)I收的7.89%。
　　投資分析意見：我們認(rèn)為，隨著國資委對(duì)央企考核體系的改變，將有效帶動(dòng)企業(yè)自身提質(zhì)增效，同時(shí)在市場外部環(huán)境的變化中，央企憑借自身的競爭優(yōu)勢將大有可為，重點(diǎn)看好央企價(jià)值重估的投資機(jī)會(huì)，配置角度，1）大央企推薦中國中鐵，關(guān)注中國交建、中國化學(xué)、中國鐵建；2）一帶一路板塊推薦中鋼國際、中材國際，關(guān)注中工國際、北方國際；3）地方國企推薦四川路橋，關(guān)注安徽建工、建科院；4）產(chǎn)業(yè)鏈景氣復(fù)蘇方向：潔凈室關(guān)注圣暉集成、亞翔集成、柏誠股份，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)注志特新材、建發(fā)合誠、深圳瑞捷、華陽國際。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，基建投資不及預(yù)期，上市公司訂單低于預(yù)期等。
　　核心推薦標(biāo)的：
　　中國中鐵：預(yù)計(jì)23年12%增長，PE5.3X。公司是我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異，國企改革構(gòu)成上行催化。
　　中鋼國際：預(yù)計(jì)23年30%增長，PE15.2X。國際冶金工程領(lǐng)先企業(yè)，23年海外業(yè)務(wù)景氣度持續(xù)回升，帶動(dòng)海外業(yè)務(wù)增量，公司同時(shí)積極開展低碳冶金自主集成技術(shù)研發(fā)和工程實(shí)踐，隨著雙碳政策持續(xù)推進(jìn)，有望率先搶占市場份額。
　　中材國際：預(yù)計(jì)23年29%增長，PE11.9X。公司是水泥工程領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，立足綠色、智能，長期受益建筑行業(yè)碳中和，國內(nèi)外需求雙修復(fù)，一帶一路構(gòu)成上行催化。
　　志特新材：預(yù)計(jì)23年25%增長，PE20.7X。建筑鋁模板租賃領(lǐng)先企業(yè)，20年租賃業(yè)務(wù)市占率約4.8%。公司產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，同時(shí)憑借信息化科技賦能，公司有望突破管理瓶頸，進(jìn)一步搶占鋁模板市場。