>> 華鑫證券-配置和基金產(chǎn)品周報：首批中證半導體材料設備ETF申報，機械軍工基金漲幅靠前-230703
| 上傳日期： |
2023/7/3 |
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| 6336KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
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作者： |
呂思江,馬晨 |
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基金市場熱點
四家管理人集體上報首批中證半導體材料設備主題指數(shù)ETF
2023年6月28日，富國、易方達、廣發(fā)、華夏四家基金公司集體上報中證半導體材料設備主題ETF。產(chǎn)品跟蹤指數(shù)為中證半導體產(chǎn)業(yè)指數(shù)（指數(shù)代碼：931865.CSI），目前暫無掛鉤ETF產(chǎn)品。
基金市場表現(xiàn)回顧：權益基金回調(diào)收跌，純債債基小幅領漲
本周基金指數(shù)漲跌幅：純債債基0.06% >貨幣市場基金0.05% >另類投資基金-0.03% >非純債基-0.05% >普通股票型基金-0.06% >偏股混合型基金-0.28% >轉(zhuǎn)債債基-0.35% > QDII基金-0.39% > FOF基金-1.19%。
本周收益前五的主動股基為：創(chuàng)金合信專精特新A 5.97%、光大保德信高端裝備A 5.68%、易方達國防軍工A 5.45%、興業(yè)安保優(yōu)選5.35%、諾安多策略5.18%，集中于機械和軍工主題。
公募基金倉位監(jiān)測:主動權益基金倉位快速回彈，加倉前5食品飲料、醫(yī)藥、電力設備及新能源、國防軍工、傳媒
基金倉位來看，股票型/混合型/靈活配置型基金目前倉位分別為85.42%/77.94%/62.74%，所處17年以來歷史百分位點15%/20%/93%，相比上周變動0.49%/1.36%/1.49%。
行業(yè)來看，上周加倉前5食品飲料、醫(yī)藥、電力設備及新能源、國防軍工、傳媒，減倉前5有色金屬、商貿(mào)零售、交通運輸、消費者服務、石油石化。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：新發(fā)市場仍低迷
新成立基金：國內(nèi)新成立基金27只(A/C記同一只)，共募集總金額233.01億，主動股基發(fā)行熱度明顯降溫。
新申報基金：本周共上報基金27只，包括4只ETF、3只股票指數(shù)等。
首發(fā)基金：5只，廣發(fā)中證全指汽車ETF、華夏中證綠色電力聯(lián)接A、匯添富華證專精特新100指數(shù)A、鵬華國證糧食產(chǎn)業(yè)ETF、華夏上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)增強A將于下周發(fā)售。
本周國內(nèi)股票型ETF凈流入+179億元，寬基ETF獲增持+119.32億元，雙創(chuàng)資金凈申購+50億，醫(yī)藥和芯片類產(chǎn)品份額增幅靠前，港股份額上行+6.10億
分結構來看：寬基ETF中科創(chuàng)50（+38.56億）、上證500（+26.91億）和滬深300（+21.99億）凈流入靠前；行業(yè)類中，醫(yī)藥（+15.99億）和信息技術（+15.99億）獲資金積極布局，軍工漲幅居前但遭減持（-3.57億）；主題方面，芯片（+34.31億）類凈申購持續(xù)靠前；大類資產(chǎn)方面，港股市場產(chǎn)品本周獲凈申購（+6.10億)，美股類產(chǎn)品份額上行（+3.14億），黃金類產(chǎn)品獲增持（+6.62億元）。
國內(nèi)倉位&資金流
從資金面來看，公私募倉位均回落至低位，私募倉位5月延續(xù)回落(67.32%→60.18%)，處于近3年來13.8%的階段性低位，上周公募倉位繼續(xù)低位反彈回升；ETF周凈流入+179億元，寬基ETF獲增持+119.32億元，雙創(chuàng)資金累計凈申購+50億，醫(yī)藥和芯片類產(chǎn)品份額增幅靠前；公募發(fā)行權益類上周55億，仍低迷；融資凈買入占比震蕩；北向上周流入-84.81億，流入意愿近期隨著rmb編制又開始有擾動。
大類資產(chǎn)表現(xiàn)回顧
本周A股市場先抑后揚，上證指數(shù)收漲0.13%，深證成指跌幅0.29%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅0.14%。本周各風格指數(shù)方面，小盤價值表現(xiàn)突出，漲幅為1.27%。從行業(yè)表現(xiàn)上來看，紡織服裝、電氣設備、國防軍工漲幅居前，分別為4.83%、3.15%、2.88%，傳媒、計算機本周跌幅較大，跌幅分別為4.79%和7.09%。偏股混合基金指數(shù)本周收跌，跌幅為0.28%。
觀察全球股市本周行情，美股方面，美股三大股指本周齊漲，道指漲幅為2.02%，標普500漲幅為2.35%，納指漲幅2.19%，港股方面，港股三大指數(shù)本周收漲，恒生指數(shù)漲幅0.14%，國企指數(shù)漲幅0.47%，恒生科技指數(shù)漲幅0.82%。
全球大宗商品方面，螺紋鋼漲幅3.25%,布油漲幅1.59%。匯率方面，本周美元指數(shù)漲幅為0.48%，人民幣指數(shù)跌幅為0.03%。
外盤美國PCE穩(wěn)步回落小幅好于預期，經(jīng)濟仍強勁；海外央行近期鷹派，市場共識加息一次7月加息25bp，7月聯(lián)儲操作值得重點關注，權益方面利率高位VIX低位仍需謹慎
整體來看，近期市場交易軟著陸，疊加AI帶來的生產(chǎn)效率提高預期，以及空頭擁擠度較高，經(jīng)濟強勁下通脹回落，納指為代表的美股持續(xù)反彈。但中期來看短端利率持續(xù)高位，市場對于現(xiàn)金的偏好仍使得美股作為風險資產(chǎn)吸引力降低，VIX達低位依舊需注意風險。
風險提示
數(shù)據(jù)全部來自公開市場數(shù)據(jù)，市場環(huán)境出現(xiàn)巨大變化模型可能失效?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構成投資收益的保證或投資建議。
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