>> 國盛證券-外資周報第165期：ETF互聯(lián)互通再擴容，哪些方向更受益？-230711
| 上傳日期： |
2023/7/12 |
大?。?/td>
| 668KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王程錦,張峻曉 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
1、ETF互聯(lián)互通再擴容，哪些方向更受益？ETF互聯(lián)互通一周年，可交易名單再迎擴容。2022年7月4日，ETF互聯(lián)互通正式啟動，運行一年以來，ETF成交規(guī)模穩(wěn)步增長。值此周年之際，ETF互聯(lián)互通名單再迎擴容，本次ETF共計新增34只，且將于7月17日正式生效。具體來看，其一，從ETF類型角度看，7月新增ETF以寬基類居多，且科創(chuàng)50與中證1000ETF首次獲納入。除此之外，TMT、醫(yī)藥和新能源ETF的新增數(shù)目也相對居前。ETF互聯(lián)互通的可交易范圍持續(xù)向中小盤和科技成長領域擴散。其二，行業(yè)層面以醫(yī)藥、電子和電力設備更加受益于ETF擴容。結(jié)合本輪新增ETF產(chǎn)品涉及的成分股名單，多數(shù)標的更多集中在醫(yī)藥生物、電子、電力設備、基礎化工、計算機等行業(yè)，前五大行業(yè)合計占比近半數(shù)。其三，個股層面以電子龍頭受益更為明顯。34只ETF涉及頻次較高的重點標的主要涵蓋中芯國際、金山辦公、中微公司、天合光能、華潤微、瀾起科技、滬硅產(chǎn)業(yè)和格科微，涉及頻次均達到10次。
2、總體配置：美債利率破4%，外資流出近百億。6月美國“小非農(nóng)”數(shù)據(jù)大超預期，同時6月FOMC會議紀要顯示，幾乎所有官員都認為年內(nèi)進一步加息是合適的，聯(lián)邦利率期貨隱含的加息概率顯示7月大概率加息25bp，周內(nèi)10年期美債利率突破4%，且VIX指數(shù)快速抬升。受此影響，北向資金流出提速，周內(nèi)凈流出約91.60億元。資金類型拆分看，配置盤轉(zhuǎn)為小幅凈流出，單周凈流出約15.07億元，交易盤上周延續(xù)減持，周內(nèi)凈流出約58.55億元。
3、行業(yè)配置：汽車獲增配居前，食品飲料遭減持較多。整體視角下，上周汽車（+25.16億元）、通信（+19.24億元）和交通運輸（+10.53億元）凈流入居前，食品飲料（-37.61億元）、醫(yī)藥生物（-25.19億元）和銀行（-21.45億元）流出最多；從資金類型拆分看：交易盤視角下，上周汽車（+15.70億元）凈流入最多，而食品飲料（-25.57億元）凈流出最多；配置盤視角下，上周電力設備（+14.32億元）凈流入最多，而食品飲料（-12.07億元）凈流出最多。
4、個股配置：中興通訊增持居前，招商銀行減持較多。整體視角下，中興通訊（+11.4億元）、比亞迪（+10.08億元）和歌爾股份（+8.8億元）凈流入居前；而招商銀行（-9.76億元）、貴州茅臺（-9.64億元）和分眾傳媒（-8.38億元）流出較多。從資金類型拆分看：交易盤視角下，上周歌爾股份（+8.95億元）、中興通訊（+8.18億元）和三花智控（+6.37億元）凈流入居前；而貴州茅臺（-12.21億元）、分眾傳媒（-8.36億元）和招商銀行（-5.11億元）流出較多。配置盤視角下，上周寧德時代（+11.37億元）、比亞迪（+4.31億元）和TCL集團（+4.05億元）凈流入居前；而滬電股份（-10.31億元）、三花智控（-9.51億元）和海天味業(yè)（-4.93億元）流出較多。
風險提示：1、海外市場波動加??；2、匯率貶值風險。
|
|
